Vopak

effekt2000

Geen bijeenkomst 13-04-2021

Nu al een half jaar geen bijeenkomst geweest van Effekt2000. En dat in de periode dat de AEX, voor het eerst sinds 4 september 2000, een eindstand heeft bereikt boven de 700 punten. Een mijlpaal, die niet met de leden van Effekt2000 gedeeld kan worden.

Van de meeste beursgenoteerde bedrijven zijn de jaarcijfers 2020 inmiddels bekend en gepubliceerd. Op deze site is een special pagina met jaarcijfers van beursgenoteerde bedrijven. De pagina is te vinden onder het menu Leden. Klik HIER om direct naar de pagina te gaan.

Wat heeft de Corona lockdown van de afgelopen 6 maanden gedaan met de aandelen portefeuille van Effekt2000? Gedurende een half jaar zijn er geen aan- en verkooptransacties geweest. Onderstaand overzicht geeft een vergelijk van alle aandelen in de portefeuille vanaf 09-10-2020 tot en met 11-04-2021.

Over Beter Bed is al genoeg gezegd en geschreven maar ACCELL GROUP heeft het de afgelopen maanden ook heel erg goed gedaan. De koers van het aandeel is met meer dan 60% gestegen. Het aandeel is aangekocht in september 2020.

Accell Group N.V. richt zich internationaal op het midden- en hogere segment van de markt voor fietsen, fietsonderdelen en -accessoires. De groep heeft productievestigingen in Nederland, Duitsland, Frankrijk, Hongarije, Turkije en China. Haar producten worden in meer dan zeventig landen verkocht. Naar eigen inzicht bekleedt het bedrijf leidende posities in Nederland, België, Duitsland, Italië, Frankrijk, Finland, Turkije, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. In Europa is Accell – qua omzet – marktleider in de fietsenmarkt. De bekendste merken zijn Haibike (Duitsland), Winora (Duitsland), Batavus (Nederland), Sparta (Nederland), Koga (Nederland), Lapierre (Frankrijk), Ghost (Duitsland), Raleigh en Diamondback (VK, VS, Canada), Tunturi (Finland), Atala (Italië), Redline (VS), Loekie (Nederland) en XLC (internationaal).

De koers van Accell (met grootaandeelhouder Handelshuis Pon – 19,97% belang) is met name in maart 2021 enorm gestegen. In november 2020 werd al voorspelt dat het een goed jaar zou worden voor Accell. In maart 2021 zijn de cijfers openbaar gemaakt. Klik HIER voor het recente jaarverslag. Accell zag de jaaromzet en winst flink stijgen. De omzet steeg met 17% naar € 1,3 mld en de brutowinst steeg zelfs met 24,5% naar € 74,7 mln. Door de coronapandemie werden meer elektrische fietsen (+ 15%) en bakfietsen (+ 43%) verkocht als alternatief voor het openbaar vervoer en voor tochtjes in de buitenlucht. De vooruitzichten voor Accell zijn ook erg positief omdat steeds meer bedrijven, overheden en consumenten de fiets omarmen als vervoersmiddel voor een gezonde levensstijl en een schoon klimaat. De Green Deal van de Europese Commissie heeft de fiets als vervoersmiddel interessanter gemaakt in onder meer steden.

Het aandeel met het minste rendement is VOPAK. Dit aandeel (genoteerd op de AMX) heeft erg te leiden onder de verminderde vraag naar olie tijdens de coronacrisis. Klik HIER voor het jaarverslag van Vopak. De jaarcijfers van Vopak worden door de markt negatief ontvangen. Het olie-opslagbedrijf rekent erop dat nieuwe projecten dit jaar €30 tot €50 miljoen gaan bijdragen aan het bedrijfsresultaat, daar waar de markt rekende op €70 miljoen. Ook het vierde kwartaal is niet om over naar huis te schrijven. De omzet steeg weliswaar met 1,6% naar €303,7 miljoen, maar de ebitda zakte met 8% tot €189 miljoen. Deze daling wordt veroorzaakt door een eenmalige afschrijving op een Maleisische terminal van €20 miljoen.

Over het gehele jaar kwam de omzet 5% lager uit. Door desinvesteringen en negatieve valuta-effecten zakte de ebitda met 4,7%. Hiervoor gecorrigeerd was er echter sprake van 6% groei. De bezettingsgraad bedraagt 90% en dat is aanzienlijk hoger dan de 84% van precies een jaar geleden. Toch is er onderaan de streep een scherpe daling zichtbaar. De winst per aandeel kelderde bijna 14% als gevolg van een hoger belastingtarief, desinvesteringen en een zwakke dollar. Dit verklaart onder andere waarom het aandeel op hetzelfde niveau koerst als het dieptepunt op maart 2020. 

Het aandeel VOPAK is aangekocht in maart 2020 met aankoopkoers van € 44,82. Op 27 april 2020 bereikte het aandeel tot nu toe de hoogste koers van €53,54 (+19%). De laagste koers was op 25 februari 2021: € 39,51 (- 12%). Op 9 april was de slotkoers € 41.73 (- 7%).

Ook al 6 manden geen aan- en verkopen in de portefeuille van Effekt2000. De stand van de portefeuille ziet er als volgt uit:

Het Beursspel 2021 heeft deze maand een nieuwe koploper. Door de enorme daling van het aandeel LAVIDE HOLDING in de afgelopen maand (van € 1.21 naar € 0,70, verlies 43%) en het goede rendement van EASE2PAY, is dit nu de stand:

Op de speciale Beurspagina wordt regelmatig een tussenstand laten zien. Leuk detail: de beginletters van de aandelen van de koploper, vormen het woord BEURS…

Naast Ease2Pay doet het aandeel DGB GROUP NV het ook erg goed op de beurs. Het rendement van het aandeel in 2020 is 149%. Er is nog geen jaarverslag over 2020. De laatste cijfers zijn de halfjaarcijfers 2020 welke in december 2020 bekend zijn gemaakt, maar net zoals bij de recente publicatie van de jaarrekening over 2019 nog altijd zonder een controleverklaring van een accountant. De onderneming sloot het halfjaar af met een positief bedrijfsresultaat van bijna 1,5 miljoen euro, maar merkt tegelijkertijd op dat door de ontwikkelingen in de tweede helft van 2020 de resultaten niet meer actueel of relevant zijn. Klik HIER voor om het halfjaarverslag in te zien. Het aandeel is genoteerd aan de Amsterdamse lokale markt.

Vanwege het niet publiceren van een gecontroleerde jaarrekening over 2019 werd DGB al eerder op het strafbankje van de beurs gezet door exploitant Euronext. DGB maakte op 10 september bekend een beursgenoteerde vennootschap te willen blijven met activiteiten in de duurzame sector. DGB onderzoekt momenteel mogelijkheden om waarde binnen de beursnotering te creëren.

DGB Group (ofwel Dutch Green Business Group) is begin 2018 ontstaan uit de Verenigde Nederlandse Compagnie N.V. (VNC), die in 2016 haar operationele activiteiten heeft verkocht. De nieuwe onderneming richt zich op participeren in, financieren, dienstverlening en advisering van andere bedrijven. Eind maart 2017 zijn drie bedrijven van de DGB Groep overgenomen, namelijk DGB Energie bv, De Groene Belangenbehartiger bv en Renewables bv. De koopsom bedroeg € 8,471 miljoen.

Het idee om in de natuur te investeren, is het belangrijkste doel sinds de oprichting in 1957 van de voorlopers van de DGB Group. Nog voordat technologie werd ontwikkeld om het proces te vergemakkelijken, heeft het bedrijf besloten om verschillende manieren en alternatieven te vinden om de gezondheid van de planeet te verbeteren, door kooldioxide uit de lucht te halen en daarmee de uitstoot te verminderen. DGB heeft zich ingezet om alternatieven te vinden die op de lange termijn in ieders voordeel zullen zijn, in plaats van iets op korte termijn te vinden dat niet geschikt is voor bedrijven en individuen. DGB is nu volledig gericht op bedrijven van elke omvang, en vindt ook alternatieven om de landbouwgewoonten van de boeren te veranderen die onbedoeld de planeet vernietigen.

DGB verkocht in juni 2020 zijn activiteiten, software voor de veeteeltsector, aan Majka Investments. De lege beurshuls die overbleef wil zich bezig blijven houden met activiteiten in de duurzame sector. Op 28 maart 2021 is bekend gemaakt dat Nigel Farage, het boegbeeld van de Britse brexitbeweging, aan de slag gaat bij DGB.

Nigel Farage wordt adviseur en woordvoerder van het aan de Amsterdamse beurs genoteerde DGB. Het is zijn eerste commerciële functie sinds Farage onlangs de actieve politiek verliet. Als adviseur voor de raad van bestuur is het de rol van Nigel om introducties met politici en bedrijfsleiders in het Verenigd Koninkrijk en de rest van de wereld te vergemakkelijken. Als woordvoerder van het bedrijf zal hij helpen om de focus van Dutch Green op het bevorderen van natuurbehoud met behulp van innovatieve koolstofcompensatieschema’s onder de aandacht te brengen van het publiek, beleggers, overheden en andere belanghebbenden.

Het is te hopen dat er in mei 2021 weer een bijeennkomst mogelijk is van Effekt2000. Hou de website van de Rijksoverheid omtrent Covid-19 in de gaten. Kijk op www.rijksoverheid.nl/onderwerpen/coronavirus-covid-19

Advertentie
effekt2000

Geen bijeenkomst 09-02-2021

Helaas is het vanwege de corona maatregelen nog steeds niet mogelijk om een bijeenkomst te houden. Corona beheerst nog steeds de voorpagina’s van de kranten. Zo ook de voorpagina van Het Financieele Dagblad van dinsdag 9 februari 2021 waarin een heel artikel gewijdt is aan de run op vaccinatiedate van US techbedrijven. Nederland en de wereld is al bijna een jaar in de greep van Covid-19. Sinds de eerste lockdown (16 maart 2020) is beleggingsstudieclub Effekt2000 maar 3 keer bijeengekomen voor een gezellige avond.

Na de laatste bijeenkomst van 13 oktober 2020 zijn er geen transacties meer geweest in de aandelenportefeuille. Wat heeft de portefeuille gedaan sinds er geen fysieke bijeenkomsten meer zijn geweest? Sinds 13 oktober 2020 is de totale waarde van dee aandelen portefeuille van Effekt2000 gestegen met bijna 14%. Het beste aandeel in de portefeuille is ongetwijfeld BETER BED. Dit aandeel is in 4 maanden met 87% gestegen! De koersexplosie van het aandeel komt o.a. door de goede vierdekwartaalcijfers 2020 (omzetstijging 28,7%) en de goed gevulde orderportefeuille voor 2021. Met name de online verkopen zijn enorm stegen in het laatste kwartaal van 2020 (+ 119%). Verder heeft de in oktober 2020 aangekondigde interessante deal met de Aziatische beddenverkoper DeRUCCI een positief effekt op de koers van het aandeel.

Opvallend is het feit dat het aandeel met bijna 20% is gestegen na het verschijnen van een artikel in Het Finacieele Dagblad. De kop van het stuk luidde: “Beter Bed is droombelegging volgens magische formule“. Het aandeel Beter Bed zou op basis van een magische formule van topbelegger Joel Greenblatt het meest koopwaardige aandeel van het Damrak zijn. Hiervoor hanteert Greenblatt twee criteria: een hoog rendement op het geïnvesteerd vermogen en hoge winstgevendheid ten opzichte van de beurswaarde (ebit/beurswaarde).

Beter Bed heeft dus verrast met goede resultaten. De verwachting is dus wel dat het bedrijf in 2022 een winst per aandeel van €0,51 kan behalen. Ook omdat er nog geen signalen zijn dat overheden en centrale banken de voet van het gaspedaal halen. Anderzijds is het zeer onzeker of Beter Bed deze sterke winstcijfers weet vast te houden. Het gaat dus een stap te ver om de beddenverkoper te waarderen als een groeibedrijf. In het verleden werd het aandeel gezien als stabiele dividendwaarde met een waardering van circa 15 tot 20 keer de winst. Een waardering van 10 keer de winst over 2022 is daarom meer op zijn plek. Dit resulteert in een koersdoel van € 5,10. Al met al is het aandeel door de koersstijging van vandaag licht overgewaardeerd.

Een aandeel in de portefeuille die het slechtste rendement heeft gehaald, is VOPAK. De koers van het AMX aandeel is de afgelopen maanden met ruim 10% gedaald. Vopak leek begin april de grote winnaar van de coronacrisis te worden. Daar waar de brede markt onderuit ging, bleef de koers van Vopak goed liggen. In de tweede jaarhelft van 2020 waren de rollen precies omgedraaid.

Het enthousiasme van Effekt2000 en andere beleggers was in eerste instantie terecht. Het aandeel is op 12-03-2020 aangekocht voor een koers van €44,82. Vopak profiteerde aan het begin van de pandemie van de fikse daling van de olieprijs. Hierdoor ontstond er een vreemde situatie waarbij de spotprijs veel lager was dan die van de termijncontracten. Dat kwam doordat de markt rekende op een fiks herstel van de olieprijs. Als de markt erop vertrouwt dat de prijs over enkele maanden significant hoger is dan de prijs van dat moment, is het voor olieproducenten extra aantrekkelijk om olie op te slaan. Dit resulteerde in overvolle olietankers.

Vopak had alleen de pech dat het een aantal Europese olietankers vlak voor de pandemie had verkocht. Het bedrijf had daardoor miner capaciteit te benutten. Vopak houdt zich niet alleen bezig met olie. De onderneming slaat tevens industriële vloeistoffen en gassen op. Door de moeilijke economische omstandigheden heeft deze divisie het lastig. De sterke euro helpt overigens ook niet mee. Slechts een derde van de omzet wordt in Nederland behaald. Vopak is niet meer het beurslievelingetje dat het ooit was. Het aandeel koerst op ongeveer hetzelfde niveau als tien jaar geleden. De belangrijkste reden is de stagnerende vrije kasstroom. Dit is de favoriete maatstaf van analisten, omdat die laat zien hoeveel geld Vopak ‘overhoudt’ na aftrek van de essentiële investeringen ten bate van de continuïteit van de onderneming.

De koers van het aandeel VOPAK was op 1 januari 2011 € 36,07, ruim 10 later is de koers gestegen naar € 43,40. In 10 jaar tijd dus een rendement van 20% (gemiddeld 2% per jaar).

De best renderende aandelen in de portefeuille van Effekt2000 zijn ADYEN met een totaal rendement van 170%, PROSUS met 66% en SIGNIFY (54%). Het slechtste aandeel in de portefeuille is B&S GROUP. Sinds de aankoop van het aandeel B&S Group in maart 2018 heeft het meer dan helft van de waarde verloren. Het totale verlies sinds de aankoop van het aandeel is per februari 2021 derhalve 50,3%.

De verschillen in de tussenstand Beursspel 2021 zijn niet meer zo extreem als de vorige maand. Het verschil tussen de koploper en de nummer is teruggelopen van 64% verschil naar 18%. Enerzijds komt dit door de daling van het aandeel EASE2PAY, anderzijds door de opmars van aandelen zoals LAVIDE HOLDING en FASTNED.

Actuele tussenstanden zijn te vinden op de Beursspel pagina.

Naast Corona/Covid-19/Vaccinatie wat het nieuws beheerst, is er de laatste weken ook weer veel aandacht voor de Bitcoin. De koers is in 2021 al met 60% gestegen van USD 29.266 op 01-01-2021 naar USD 46.889 op 09-02-2021. Maar waarom stijgt de Bitcoin nu eigenlijk? Hieronder de 5 redenen.

1. De wind mee

De eerste reden is heel simpel en vrij banaal. Hoe meer mensen geloven dat een aandeel, obligaties of munt in een bepaalde richting beweegt, des te meer zal dat ook gebeuren. Hoe meer bitcoin stijgt, des te meer aanhangers krijgt het. Het is een selffulfilling prophecy. Kuddegedrag. Bitcoin heeft momentum. De koers zal blijven stijgen totdat er op een gegeven moment een plafond wordt bereikt, waarna een correctie optreedt.

2. Meer gebruikers

In tegenstelling tot een aantal jaren gelden wordt bitcoin nu serieuzer genomen als betalingsmiddel. Er zijn de laatste tijd bijvoorbeeld steeds meer berichten dat Paypal en Square Capital bitcoins willen kopen als onderpand voor financiële transacties van hun klanten. Ze willen naar het schijnt consumenten de mogelijkheid bieden producten en diensten af te rekenen in bitcoins. Die bitcoins kunnen daarna in “echte” valuta worden omgezet. Gezien het grote aantal klanten dat deze twee partijen hebben, zou dat een echte doorbraak betekenen, want het maakt van bitcoin een echt betaalmiddel.

3. Peer pressure

Een derde reden om te geloven in bitcoin is het feit dat er steeds meer beroemde beleggers zijn die zich achter de digitale munt scharen. Ook mensen die een paar jaar geleden nog sceptisch waren. Meestal is het zo dat als er een schaap over de dam is, dan volgen er meer. Volgens Brown mag dit niet worden onderschat. Als de grote beleggers op Wall Street ergens achter gaan staan, dan heeft dat impact.

4. Bitcoin het nieuwe goud

In tijden van beleggingsonrust en een dalende dollar zou goud eigenlijk moeten stijgen, maar dat is niet zo. De dollar verliest al het hele jaar gestaag aan waarde tegenover andere valuta zoals de euro, yen en yuan. Tot begin augustus werd dit weerspiegeld in de goudprijs, maar daarna kwam de klad erin. Daarmee groeit de twijfel aan goud als hedge tegen inflatie en een verval van de dollar. Bitcoin wordt door steeds meer (vooral jonge) beleggers gezien als het nieuwe goud.

5. Beleggers

Tenslotte is er nog het grote publiek. Veel beleggers zouden best een kleine exposure willen hebben naar bitcoins en andere digitale munten, maar ze hebben geen zin om de digitale munten zelf te bezitten. Het beleggingsfonds Grayscale Bitcoin Trust is tot nu toe de enige die de mogelijkheid biedt om dat te omzeilen, maar Brown voorspelt dat dit gaat veranderen. Je kunt er volgens hem vergif op innemen dat er binnen een paar jaar een heleboel ETF’s en fondsen zijn die deze mogelijkheid bieden.

effekt2000

Geen bijeenkomst 08-12-2020

Net als in november, is er ook in december geen fysieke bijeenkomst omdat de corona maatregelen nog steeds van kracht zijn. Dit betekent dat er in 2020 maar 6 bijeenkomsten zijn geweest in plaats van de gebruikelijke 10 bijeenkomsten. Net als in 2019 was de gemiddelde opkomst bij de bijeenkomsten dit jaar 73% (12 leden).

De afgelopen maand is goed geweest voor de meeste aandelenkoersen op de beurs. De AEX is met ruim 7% gestegen en de waarde van de portefeuille van Effekt2000 is gestegen met bijna 6%. Door de stijging van de aandelen is de verdeling tussen aandelen en liquiditeiten als volgt:

Drie aandelen in de portefeuille hebben de afgelopen maand meer dan 30% rendement behaald: B&S GROUP SA (31%), ING (38%) en ROYAL DUTCH SHELL (39%). Deze 3 aandelen hebben het over het gehele beursjaar 2020 echter niet zo goed gedaan,

Het aandeel B&S Group had eind maart het dieptepunt met een koers van € 3,90 terwijl de koers op 01-01-2020 € 9,60 was. Dat betekende een maximaal verlies in 2020 van 59%. Met een huidige koers van € 8,10 is het uitendelijke verlies in 2020 “slechts” 16%.

Het bedrijf heeft veel te lijden gehad van het wegvallen van de omzet aan cruiseschepen en de dutyfree handel op diverse luchthavens in de wereld. Echter de handel in medische hulpmiddelen en de online handel, heeft de omzetten in het 3e kwartaal van 2020 doen stijgen. Traditioneel gezien wordt in het 4e kwartaal van het jaar de meeste omzet gemaakt door de verkopen voor Singles Day (China), Black Friday (EU & USA), Sinterklaas (NL), Kerst (Wereldwijd) en het Chinese Nieuwjaar.

In 2020 is de directie van B&S vervangen. CFO Gert van Laar is afgetreden door het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd en vervangen door de 39 jarige, Peter Kruithof (sinds 2008 werkzaam bij het bedrijf). De CEO, Bert Meulman, is afgetreden vanwege persoonlijke redenen en vervangen door Taco de Haan. Haan komt van TOMS Shoes in Los Angeles, waar hij operationeel directeur was. Meulman was grootaandeelhouder maar heeft in 2020 z’n belang verkocht aan de andere grootaandeelhouder en commissaris, de heer Willem Blijdorp, Klik HIER voor de press release.

De koers van het aandeel ING was op 01-01-2020 € 10,69. De laagste koers van 2020 was op 18 maart met een koers van € 4,23 (verlies 60%). Met een huidige koers van € 8,39 is het verlies in 2020 nog ruim 21%!

Sinds januari 2019 is het aandeel ING in bezit van Effekt2000. Destijds gekocht voor € 10,16 derhalve nog een negatief rendement van 17%. Over het aandeel ING is de vorige maand al genoeg geschreven. Klik HIER voor het bericht van 10-11-2020.

De laagste koers van ROYAL DUTCH SHELL was in 2020 op 28-10-2020 met een historisch lage koers van € 9,86. De koers begon dit jaar nog op € 26,55. Op het dieptepunt was het verlies derhalve meer dan 62%.

Effekt2000 heeft het aandeel in maart 2020 aangekocht voor € 16,45. De koers is december 2020 € 15,78. Dat betekent voor Effekt2000 nog een verlies van 4%. In 2020 is de koers van het aandeel ROYAL DUTCH SHELL wel met bijna 40% gedaald.

Vorige jaar is het aandeel Shell ook regelmatig tersprake gekomen. Zie het nieuwsbericht van 09-04-2019 voor een uitgebreidt verhaal over de oliereus. Ook heeft Effekt2000 ooit een stuk gepubliceerd met vraag of er nog toekomst is voor het bedrijf. Klik HIER voor de publicatie. Tot nu toe is het voor Effekt2000 “Never sell Shell“. JPMorgan heeft in december het beursadvies verhoogd naar ± € 19. De analisten van JPMorgan hebben vertrouwen in de kasstroom van Shell. Het bedrijf levert bij een olieprijs van 45 dollar een rendement op de kasstroom van bijna 10 procent, waarmee het concurrenten aftroeft. Stijgt de olieprijs naar 60 dollar dan kan het rendement zelfs richting de 15 procent, aldus de zakenbank.

Shell ligt wel vaak onder vuur. Ook in deze tijd is er veel negatieve berichtgeving over het bedrijf. Zie o.a. onderstaande video.

Aandelen in de portefeuille die het niet zo goed gedaan hebben de afgelopen maand zijn PROSUS (- 4%), IMCD (- 5%) en VOPAK (- 5%).

Prosus is een multinationaal mediaconglomeraat. Het is ontstaan door een afsplitsing van diverse activiteiten van Naspers, het grootste mediaconglomeraat van Afrika. Het bedrijf heeft belangen in Tencent (Chinees ineternet bedrijf) Mail.ru (sociaalmedia bedrijf uit Rusland) en Delivery Hero (Maaltijdbezorging).

In september 2019 is Prosus naar de beurs gegaan. Hierover is uitgebreidt verslag gedaan. Effekt2000 heeft in december 2019 het aandeel aangekocht voor € 60,06. Met de huidige koers van € 93,04 betekent dit nog steeds een winst van bijna 55%. Ondanks de goede bedrijfsresultaten in de eerste helft van het gebroken boekjaar, hebben aandeelhouders besloten de winst dit jaar (40% rendement in 2020) te pakken.

IMCD (Internatio-Müller Chemical Distribution) is een groothandel in de verkoop, marketing en distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten. Het bedrijf vertegenwoordigt wereldwijd producenten. IMCD is opgericht in 1995, als onderdeel van het al veel langer bestaande Internatio-Müller. Het aandeel IMCD is genoteerd op de AEX.

Begin dit jaar was de koers nog € 77,80 terwijl de koers per 04-12-2020 € 102,65 is. In 2020 is tot nu toe dus een winst behaald van bijna 32%. Effekt2000 heeft het aandeel gekocht in mei 2019 voor € 75,07. Tot nu toe dus een rendement van meer dan 36%. Een reden voor de koersdaling van bijna 5% in de laatste maand, kan echter niet gevonden worden.

Koninklijke Vopak N.V. is een wereldwijd opererende tankterminal operator gespecialiseerd in de opslag en overslag van vloeibare en gasvormige chemie- en olieproducten. Het bedrijf is ontstaan in 1999 door de fusie van Koninklijke Pakhoed N.V. en Koninklijke Van Ommeren N.V. Pakhoed is in 1967 ontstaan uit een fusie van Pakhuismeesteren en Blauwhoed. Blauwhoed heeft een historie die zelfs teruggaat tot het jaar 1616. Het bedrijf 10 opslaglocaties in Nederland, veelal in Rotterdam en omstreken. Één opslaglocatie bevindt zich in de Eemshaven.

Net als het aandeel Shell, is ook het aandeel VOPAK aangekocht door Effekt2000 in roerige maand maart 2020. Aankoopkoers was € 44,82. Huidige koers is € 43,86 ofwel een verlies van 2%. In het beursjaar 2020 is het rendement van het aan de AMX genoteerd aandeel ruim 9%.

Het opslagbedrijf kende een prima 3e kwartaal dat gekenmerkt werd door een hoge bezettingsgraad bij met name de olieopslag. De resultaten van Vopak waren dus wel goed, te noemen, maar toch iets beneden de verwachtingen. Dat komt mede door negatieve valutaeffecten. De vraag naar olie gaat na de coronaperiode uiteraard toenemen, maar nu die door de recente opvlamming van het virus weer langer gaat duren, zitten veel partijen, producenten en handelaren, met overtollige olie in hun maag. Dit zou ook een reden kunnen zijn voor de daling van de koers in de afgelopen weken.

Niet dat er meteen eenzelfde situatie als in mei gaat ontstaan, maar de opbouw in de olieprijs is wederom dusdanig dat het loont om olie tijdelijk op te slaan en daarvoor is ruimte nodig. De olietanks van Vopak zijn dan ook populair op dit moment. Door de lage dollar vallen omzet en ebitda in de overzeese gebieden wat tegen en steekt Europa er positief uit. De deal met met de grootste vermogensbeheerder ter wereld, Blackrock voor de drie terminals van Dow Chemical is mooi: Vopak kan hier zijn expertise te gelde maken terwijl Blackrock een stabiele investering bezit.

Zowel op de beurs als ook in het Beursspel 2020 is ALFEN NV nog steeds het aandeel met het meeste rendement in 2020. In september van dit jaar is het aandeel Alfen verkocht door Effekt2000 met een winst van 298% na het aandeel exact één jaar in bezit is geweest. Per 04-12-2020 heeft het aandeel 303,9% winst behaald in kalenderjaar 2020. Dit is echter nog geen record. Het aandeel met de meeste rendement behaald in één beursjaar was in 2017 het aandeel PHARMING GROUP met ruim 421%!

In oktober 2020 zijn alle farmacie aandelen en bedrijven in de gezondheidszorg, waaronder Pharming Group, nog uitvoerig besproken in een publicatie. Klik HIER om het stuk te lezen. De tussenstanden in het Beursspel 2020 zijn per 04-12-2020 als volgt:

De eindstanden van het Beursspel 2020 zullen op 1 januari 2021 op de website bekend gemaakt worden. Wekelijks worden actuele tussenstanden op de speciale Beursspel pagina gepubliceerd.

Niet alleen de beurs en aandelenkoersen gaan de laatste weken omhoog, ook de koers van de BitCoin heeft de weg omhoog weer gevonden. In januari 2020 heeft de heer Wierenga nog een prachtige lezing gegeven voor beleggingsstudieclub Effekt2000 over cryptovaluta’s, BitCoins en BlockChain. Was de koers van de BitCoin op 01-01-2020 USD 6.948, per 04-12-2020 is de koers doorgestegen naar USD 18.835. Dat betekent een winst van 171% in 2020. De AEX is in dezelfde periode met 1,8% gestegen…

Hopelijk is het januari 2021 weer mogelijk om een bijeenkomst te houden!

effekt2000

Geen bijeenkomst 14-04-2020

Vanwege het corona-virus heeft het bestuur van beleggingsstudieclub Effekt2000 besloten de bijeenkomsten tot nadere berichten te annuleren. Leden worden via de site en mail op de hoogte gehouden.

Op 15 maart 2020 heeft het kabinet bekend gemaakt dat alle horeca dicht moet vanwege de coronacrisis. Dit betekent dat onze vast locatie voor de maandelijkse bijeenkomsten van Effekt2000 ook gesloten is. Derhalve is er geen bijeenkomst op 14 april 2020.

Maar ook in crisistijd gebeurt er erg veel op de aandelen beurzen zowel in positieve- als in negatieve zin. De vorige maand hebben we al moet constateren dat de AEX behoorlijk was gedaald (23% daling) en de laatste maand is de AEX nog verder gezakt van 531 naar 508 (-4,4%). Het dieptepunt heeft de beurs op 18 maart 2020 gehad met 404 punten. Dit alles betekent dat de beurs in 2 maanden met maar liefst 36% is gedaald!

Het goede nieuws is dat de beurs de laatste weken weer de weg omhoog heeft gevonden. Sinds het dieptepunt op 18 maart 2020 is de beurs alweer met 26% gestegen.

Maar hoe zit het de aandelen portefeuille van Effekt2000? De aandelen met het grootste verlies sinds de vorige bijeenkomst zijn STERN (-39%), FUGRO (-38%) en B&S GROUP (-37%). Dit bij een verlies van de AEX van 4,4%. Alle beschikbare documenten zijn voor leden met een wachtwoord te downloaden. Klik HIER voor de documenten.

Het aandeel Stern is naast de coronacrisis ook enorm gedaald door de afgeblazen fusie gesprekken met Scandinavische branchegenoot Hedin Automotive en de grote boete (€ 200K) die het bedrijf heeft gekrgen van het Openbaar Ministerie vanwege fraude met Europese subsidies. Het aandeel Stern is aangekocht in mei 2018 voor een koers van € 17,50, in april 2020 staat het aandeel op € 8,80 ofwel een totaal verlies van 50%.

Het aandeel Fugro is in november 2017 aangekocht voor € 11,34. In april 2020 is de koers van het aandeel gezakt naar € 4,42 (verlies 61%). In november 2019 was de verwachting dat het dieptepunt van het aandeel was bereikt en dat de koers de richting omhoog weer heeft gevonden. De koers was die maand gestegen € 5,77 naar € 8,34. De analysten hebben nog steeds een goed advies voor Fugro met een gemiddeld koersdoel van ruim € 12. Zie HIER alle koersdoelen. Overigens behoort Fugro per 9 april 2020 tot de 5 slechste aandelen van 2020. Onderaan dit nieuwsbericht het complete overzicht van toppers en floppers.

Bodemonderzoeker Fugro heeft vanwege de economische gevolgen van de maatregelen tegen het coronavirus zijn prognose voor 2020 ingetrokken. Daarnaast voegen de gecrashte olieprijzen toe aan de onzekerheid. Hierdoor moet het bedrijf zich de komende tijd vooral richten op het vinden van financiering. Volgend jaar lopen een aantal obligaties van Fugro af. Daarom moet de focus van de onderneming de komende zes tot twaalf maanden liggen op het vinden van herfinanciering,

Dan het aandeel B&S Group. Bij de beursgang in maart 2018 heeft Effekt2000 dit aandeel aangekocht voor een openingskoers van € 14,43. Actuele koers is € 4,81 (verlies 68%).

B&S GROUP S.A. is een wereldwijde distributiepartner die uitgebreide, op maat gemaakte distributie- en logistieke oplossingen biedt doorheen de volledige supply chain. Het bedrijf heeft naar eigen inzicht waardevolle expertise in het oplossen van ketencomplexiteiten in de consumentengoederensector (waaronder gezondheids- en schoonheidsproducten, voeding en dranken, likeuren en elektronica). De activiteiten hebben een wereldwijd bereik en bedienen klanten in meer dan 100 landen.

De koersdaling van het aandeel B&S Group is al ingezet in augustus 2019. De koers op 07 augustus 2019 was € 14,84 om daarna een neerwaartse trend te volgen. Redenen voor de koersdalingen zijn ondermeer de handelsoorlog tussen USA en China waardoor omzeten naar Azië lager zijn. Ook de onrusten in Hong Kong spelen een grote rol in de verlaging. Sinds maart 2020 komt daar nog een coronacrisis bij. De B&S Group heeft substantiele omzetten in dranken horeca, duty free shop op vliegvelden en bevoorading van cruiseschepen. Deze 3 sectoren worden door de corona maatregelen erg hard getroffen.

Naast aandelen die hard zijn gedaald zoals bovenstaand beschreven, zijn er ook aandelen in de porteufeuille van Effekt200 die wel goed gepresteerd hebben in de afgelopen maand. De positieve uitschieters zijn Alfen NV (+ 1,82%) en Prosus (+1,22%). Beide bedrijven zitten in sectoten die niet of nauwelijks worden getroffen door de corona maatregelen.

Tijdens de bijeenkomst van januari werd het aandeel Prosus al genoemd met een rendement van 20% in één maand. De koers was destijds gestegen van € 60,06 naar € 72,06. De koers in januari bleek achteraf ook de hoogste koers te zijn. De koers van Prosus is sinds februari gedaald naar het dieptepunt op 17 maart 2020 van € 49,32 ofwel een verlies van bijna 32%. Echter de koers van het aandeel Prosus is sinds half maart ook weer snel gestegen. De laatste 3 weken is de koers gestegen naar € 63,84 op 9 april 2020. Dit betekent een koerswinst van 29%. Effekt2000 heeft momenteel nog een winst op dit aandeel van ruim 6%. Prosus wordt ook genoemd in de lijst met de tien crisisbestendige aandelen. Klik HIER voor de volledige lijst met crisisbestendige aandelen.

De ander topper in de portefeuille is en blijft het aandeel Alfen NV. In september 2019 gekocht voor € 13,00. Hoogste koers van dit aandeel was op 19 februari 2020, namelijk € 29,55. Op dat moment dus een rendement van 127%. Helaas is ook het aandeel Alfen gedaald door de coronacrisis. Laagste punt was op 18 maart 2020, € 17,52. Op 9 april 2020 was de koers alweer gestegen naar € 25,20. Vermoedelijke aanleidingen waardoor de koers weer de stijgende lijn heeft gevonden zijn ondermeer:

  • Samenwerking aan met softwarebedrijf Moixa om het laden van elektrische voertuigen in het Verenigd Koninkrijk te innoveren doormiddel van het gebruik van kunstmatige intelligentie.
  • Alfen gaat een energieopslagsysteem leveren voor een snellaadstation van Shell. Dat systeem moet het mogelijk maken dat de 350 kilowattuur-lader in Zaltbommel op volle snelheid kan leveren als het netwerk piekbelasting heeft.
  • Alfen heeft opnieuw een opdracht van de Zweedse energiereus Vattenfall in de wacht gesleept. Alfen levert een accusysteem voor de opslag van elektriciteit in de Zweedse stad Uppsala, dat wordt gekoppeld aan het elektriciteitsnet van Vattenfall.

Verder hebben de drie aankopen van de vorige maand het ook goed gedaan. PHILIPS is met 7,2% gestegen, ROYAL DUTCH SHELL met 6,0% en het aandeel VOPAK is 3,2% meer waard geworden. Door de aankopen van de vorige maand is de verhouding van liquide middelen en aandelen als volgt:

Niet alleen op de beurs gebeurt er veel, ook in het Beursspel 2020 van Effekt2000 is er de afgelopen weken veel gebeurd.

De koploper van vorige maand staat nu op plek 3 met een rendement van – 13,7%. De vorige maand was dat nog – 2,3%. De nieuwe koploper komt van plek 6 en heeft nu, als koploper in het Beursspel 2020, een rendement van – 9,0%. De AEX is in 2020 met 16% gedaald. Alle 16 deelnemers bijelkaar hebben een gemiddeld verlies geleden van 25%. De deelnemers doen het gemiddeld dus fors minder dan de AEX. Meer info over het Beursspel op de speciale pagina met actuele tussenstanden. Klik HIER.

Zelfs bij een dalende beurs, zijn er aandelen die erg goed presteren maar je hebt ook altijd aandelen die fors slechter presteren dan AEX. Hieronder een overzicht met de beste en de slechtste aandelen van 2020:

effekt2000

Bijeenkomst 10-03-2020

Vanwege het corona-virus heeft het bestuur van beleggingsstudieclub Effekt2000 besloten de bijeenkomsten tot nadere berichten te annuleren. Leden worden via de site en mail op de hoogte gehouden.

Opkomstpercentage 81%.

De bijeenkomst staat in het teken van de jaarcijfers 2019 maar wordt overschaduwd door de ontwikkelingen in de wereld in het algemeen en op de aandelenbeurzen in het bijzonder. Voor leden zijn de jaarstukken 2019 HIER digitaal beschikbaar.

Er is de laatste weken veel gebeurd in de wereld. In de eerste weken van 2020 was de AEX gestegen van 612 naar 629 (winst 3%) op 19.02.2020. Daarna is de AEX met 23% gedaald naar 484 op 10.03.2020. Zoals Het Financieele Dagblad van dinsdag 10 maart 2020 al op de voorpagina aangaf, komt deze neergaande trend door corona virusangst, de olieruzie tussen Rusland en Saudi Arbië en de verwachte wereldwijde economische recessie. Na de goede jaarcijfers van 2019 maken deze negatieve berichten ook de sfeer van deze bijeenkomst. Kunnen we hier iets mee als beleggingsstudieclub?

Omdat de AEX en de aandelen nu laaggewaardeerd zijn, is dit een mooi moment om nieuwe aandelen te kopen. Daarnaast is de verhouding tussen de aandelen portefeuille en de liquiditeiten helemaal uit balans, 45%-55%. Diverse aandelen worden besproken maar Effekt2000 besluit te proberen van de ontstane situatie en aankopen te doen in de sector olie & gas (reden: olieruzie) en een aandeel in de sector gezondheidzorg (reden: corona crisis).

Met meerderheid van stemmen is besloten de volgende aandelen te kopen:

ROYAL DUTCH SHELL. In 2014 heeft Effekt2000 dit aandeel ook al aangekocht. Destijds kostte het aandeel € 28,58. Vier jaar later is aandeel weer verkocht omdat er geen rendement in zat. Verkooppriijs in januari 2018 was € 28,14 ofwel een negatief rendement van 2% in 4 jaar. Tijdens de bijeenkomst van vorige maand is het aandeel ook al besproken maar niet aangekocht. De reden van het niet aankopen was dat het meer een aandeel is voor particulieren dan een een aandeel voor een beleggingsstudieclub. Shell wordt gezien als dividend aandeel en derhalve minder geschikt in een portefeuille van een beleggingsstudieclub. Lees HIER het reeds eerder gepubliceerd artikel over SHELL.

In maart 2020 is de situatie echter compleet anders. Koers SHELL was op 01.01.2020 € 26,55. Op 10.03.2020 is het aandeel gedaald naar € 16,45. Dit is de aankoopkoers voor Effekt2000.

Een ander aandeel in de sector Olie & Gas welke door Effekt2000 is aangekocht is VOPAK. Ook dit aandeel is eerder in bezit geweest. Voor het laatst verkocht in januari 2012 voor € 40,09.

Koninklijke Vopak N.V. is een wereldwijd opererende tankterminal operator gespecialiseerd in de opslag en overslag van vloeibare en gasvormige chemie- en olieproducten. Het aandeel Vopak is genoteerd aan de AMX.

Het bedrijf is ontstaan in 1999 door de fusie van Koninklijke Pakhoed N.V. en Koninklijke Van Ommeren N.V. Pakhoed is in 1967 ontstaan uit een fusie van Pakhuismeesteren en Blauwhoed. Blauwhoed heeft een historie die zelfs teruggaat tot het jaar 1616. In 2002 werd de distributie van chemische producten ondergebracht in de zelfstandige maatschappij Univar.

Op 11.03.2020 is aandeel VOPAK gekocht voor € 44,82. Op 17 februari 2020 stond het aandeel nog op € 51,50. De reden voor de aankoop van dit aandeel is dat Effekt2000 denkt dat de vraag naar olie de komende tijd wat afneemt en daardoor opgeslagen moet worden.

Het derde en laatste aandeel wat is aangekocht is PHILIPS. Dit aandeel is nog nooit in de portefeuille van Effekt2000 geweest. De reden dat juist nu het aandeel wordt gekocht komt voort uit de coronacrisis. Verwachting is dat de vraag naar medische apparatuur zal stijgen en Philips zal daar optimaal van kunnen profiteren.

Het aandeel Koninklijke Philips is op 11 maart 2020 aangekocht voor € 35,24. Op 1 januari 2020 was de koers van het aandeel nog € 43,98. Overigens heeft Effekt2000 het aandeel Signify (eerder bekend als Philips Lighting) ook in de portefeuille. Dit bedrijf is in mei 2016 afgescheiden van Philips.

Koninklijke Philips (beter bekend als kortweg Philips) is een Nederlands elektronicaconcern. Het heeft zijn hoofdkantoor in Amsterdam, maar de wortels van het bedrijf liggen in Eindhoven. Het concern produceert onder andere medische apparatuur zoals MRI-scanners en huishoudelijke apparaten zoals scheerapparaten, elektrische tandenborstels, koffiezetapparaten, stofzuigers, mixers, strijkijzers, broodroosters en was in het verleden producent van consumentenelektronica zoals tv’s (tot 2012) en stereo’s (tot 2014) en lampen (tot 2016).

Ook in het beursspel 2020 zijn de klappen merkbaar, Had de koploper in februari nog een winst van ruim 20%, in maart heeft dezelfde koploper een verlies van 2%. Het best presterende aandeel in het Beursspel is Alfen NV met een rendement van meer dan 50%,