Shell

effekt2000

Bijeenkomst 12 april 2022

Het jaarlijks etentje van Effekt2000, vindt plaats op zondag 1 mei 2022 in restaurant “Pavilioen Flonk” in Finsterwolde. Klik HIER voor de menu opties.

Paviljoen Flonk
Funenbrug 1
9684 AV Finsterwolde

0597 – 726 731
info@paviljoenflonk.nl

De bijeenkomst van 12 april 2022 staat in het teken van een presentatie van gastspreker Johan Pekelder van vermogensadviseurs Deviem Vermogensadvies. Deviem betekent in het Latijn afwijken van de gebaande paden. Deviem richt zich met een unieke en exclusieve manier van dienstverlening op vermogende particulieren, ondernemers, stichtingen en vennootschappen.

In 1997 startte Johan Pekelder bij de Rabobank waar hij de eerste twee jaren alle afdelingen heeft gezien. Vervolgens kreeg hij de kans om van zijn hobby zijn werk te maken en werd hij benoemd tot beleggingsspecialist. Met een enorme passie en gedrevenheid heeft hij zich vol ingezet voor zijn relaties.

Als zelfstandig ondernemer kan hij zich nog meer inzetten voor de klanten. De meeste relaties waar hij mee aftrapt blijven klant voor het leven. De waardering van een tevreden klant is uiteindelijk waar hij het voor doet.

In de 4e maand van het Beursspel 2022 is het ongemeend spannend aan de kop. De nummers één en twee liggen maar een 0,5% uitelkaar. De AEX is in 2022 gedaald met 9,17% maar de koploper heeft per 08-04-2022 een rendement behaald van 5,62%. Dat komt met name door het aandeel AMG. Actuele stande van het Beursspel zijn te vinden op de speciale Beursspel pagina.

AMG Advanced Metallurgical Group N.V. is een gespeciliseerd bedrijf dat metallurgische materialen en vacuum verhittingssystemen produceert. AMG Critical Materials produceert aluminium masterlegeringen en -poeders, titaniumlegeringen en -coatings, chroommetaal, ferrovanadium, antimoon, tantaal, niobium, siliciummetaal en natuurlijk grafiet. AMG Engineering ontwerpt en produceert vacuümovenapparatuur en -systemen die worden gebruikt om speciale metalen en legeringen voor de transport-, automobiel-, infrastructuur- en energiemarkt te upgraden. Klik HIER voor het jaarverslag over 2021.

De koers van AMG is in de eerste 97 dagen van 2022 gestegen van € 28,18 naar € 40,48 (= 43,6% winst). AMG zag de omzet in 2021 stijgen met 29 procent naar 1,2 miljard dollar. De EBITDA steeg van 66,8 naar 136,7 miljoen dollar. Onder de streep restte een winst van 13,8 miljoen dollar, terwijl in 2020 nog een verlies werd geleden van 41,7 miljoen dollar. AMG wil over 2021 een dividend uitkeren van 0,40 euro per aandeel.

Het vierde kwartaal was goed voor een omzet van 330,4 miljoen dollar, een stijging van 30 procent ten opzichte van de omzet van 253,5 miljoen dollar in het vierde kwartaal van 2020. De EBITDA steeg van 22,5 naar 43,9 miljoen dollar.Voor 2022 herhaalde AMG een EBITDA te verwachten van 225 miljoen dollar of meer. De marktomstandigheden voor lithium zijn sinds eind vorig jaar “significant” verbeterd en dat was begin deze maand al reden voor AMG om de outlook voor 2022 te verhogen. Daarvoor ging het bedrijf uit van een EBITDA van 175 tot 200 miljoen euro.

AMG Advanced Metallurgical Group profiteert van de sterk gestegen prijzen voor vanadium. Sinds de inval in Oekraïne is de prijs voor vanadium in de VS sterk gestegen, ziet de analist. Dit jaar staat de prijs al 53 procent hoger. Rusland is een grote producent van vanadium. Het land is goed voor circa 17 procent van het wereldvolume.En AMG is de enige producent van ferrovanadium in de VS, met diens fabriek in Ohio. De capaciteit van deze faciliteit wordt dit jaar verdubbeld. Als de huidige prijzen zo blijven, dan is de schatting dat de EBITDA dit jaar met 20 miljoen dollar extra wordt gespekt en zelfs met 40 miljoen in 2023. Daarmee is er sprake van een tweede winstaanjager, naast de erg hoge lithiumprijzen.

Het aandeel GEOJUNXION is het aandeel wat tot nu toe in 2022 de meeste winst heeft behaald op de AEX. Het aandeel is in 2022 met maar liefst 68,2% gestegen. In het beursjaar 20221 was de koers van dit aandeel nog met ruim 32% gedaald…Het bedrijf heeft recent de jaarscijfers 2020/2021 gepubliceerd. Het betreft de jaarcijfers van 18 maanden. Klik HIER om het jaarverslag in te zien.

Het bedrijf heette vroeger AND International Publishers en is in het verleden in bezit geweest van Effekt2000. Het aandeel werd in maart 2019 aangekocht voor € 2,80 en in oktober 2021 verkocht voor € 1,13 (verlies bijna 60%). De huidige koers van GEOJUNXION is € 2,06 (koers per 08-04-2022).

De afgelopen maand is de AEX gestegen van 672 punten (08-03-2022) naar 725 punten (12-04-2022). Een stijging van 7,9%. En dat allemaal in een tijd van oorlog in Oekraïne, torenhoge energie- en benzineprijzen en een record inflatie van 9,7%. De inflatie van maart 2022 is de hoogste na april 1976. Klik HIER voor het nieuwsbericht van het CBS.

Het best renderende aandeel in de portefeuille van Effekt2000 is, SHELL PLC. De koers van het dit aandeel is de afgelopen maand met maar liefst 16,6% gestegen. Het aandeel is aan het begin van de Corona pandemie (maart 2020) aangekocht voor een koers van € 16,45. In maart 2022 was de koers van het aandeel al gestegen naar € 22,26. De huidige koers (08-04-2022) is € 25,95. De afgelopen 30 jaar was de gemiddelde koers van het aandeel ± € 24,00. Zie onderstaande grafiek:

SHELL lift natuurlijk mee op de hoge olie prijzen. SHELL heeft dankzij zijn forse activiteiten op LNG-gebied zelfs een streepje voor op veel concurrenten. Wel is het goed om te beseffen dat hoge olie- en gasprijzen niet altijd per definitie alleen maar positieve kanten kennen voor het concern. Blijvend hoge prijzen voor olie en gas zullen onvermijdelijk leiden tot een stukje ‘demand destruction.’ Daarmee wordt bedoeld dat zelfs als de prjzen op enig moment terugkeren naar een gezond peil, de vraag zich niet meer zal herstellen tot het oude niveau.

Dat is gezien de wens versneld afscheid te nemen van fossiele brandstoffen allicht niet zo heel gek, maar kan op termijn wel resulteren in onevenwichtigheden in vraag en aanbod (lees: lagere prijzen). Zo ver is het voorlopig nog niet. Shell geldt dit jaar, samen met bijvoorbeeld het kleinere SBM Offshore en Fugro, tot de outperformers van het Damrak. Het is lang geleden dat energiegerelateerde fondsen het duidelijk beter doen dan de bredere markt. 

De omzet van SHELL PLC was in 2021 USD 262 miljard bij een winst van USD 21,1 miljard. Klik HIER voor het jaarverslag 2021. Op de special pagina Jaarverslagen Beursgenoteerde bedrijven zijn nog veel meer actuele jaarverslagen te vinden.

Besloten is deze avond geen aan- verkopen te verrichten. Volgende bijeenkomst is op dinsdag 10 mei 2022!

Advertentie
effekt2000

Geen bijeenkomst 09-03-2021

Voor de vijfde maand op rij is het niet mogelijk om een bijeenkomst te houden met Effekt2000 in de Esborg te Scheemda vanwege de coronamaatregelen. Nederland zit nog steeds in een lock-down. Door het sluiten van de horeca, het invoeren van de avondklok en maximaal één bezoeker per dag per huishouden, maakt het dat er geen bijeenkomsten mogelijk zijn.

Voor leden van Effekt2000 zijn de documenten van alle maanden te dowloaden op de pagina Archief. Op deze met een wachtwoord beveiligde pagina staan alle beschikbare documenten vanaf 01.01.2009. Ook alle recente documenten zijn op die pagina te vinden. Het concept van het Financieel Jaarverslag 2020 is te vinden op de beveiligde pagina Jaarstukken. Omdat de kascommissie nog niet heeft kunnen vergaderen is het jaarverslag 2020 nog niet goedgekeurd. LET WEL: bovengenoemde pagina’s zijn alleen met een wachtwoord te bereiken en zijn alleen toegankelijk voor leden van Beleggingsstudieclub Effekt2000.

De aandelen die het in 2021 erg goed doen op de Amsterdamse Beurs zijn EASE2PAY (+ 192%), LAVIDE HOLDING (+ 183%) en MOREFIELD GROUP (110%). Het aandeel Ease2Pay is in januari al besproken. Over het aandeel Lavide Holding is weinig bekend. Met de bijeenkomsten van Effekt2000 is dit aandeel nimmer ter sprake gekomen. Het is ook wel logisch dat het aandeel nooit is besproken de afgelopen jaren, omdat het sinds 2013 een lege BV is. Tot 2013 heette het aandeel Qurius.

Qurius was een Nederlandse beursgenoteerde onderneming, actief op het gebied van informatiesystemen (ICT). In 1998 is het bedrijf naar de beurs gegaan onder de naam Magnus Holding NV. De naam Qurius kwam in beeld bij de door Fred Hermans geïnitieerde fusie van Magnus en Qurius in 2003. In mei 2006 is besloten om de naam te wijzigen in Qurius. Tevens kwam de focus volledig op Microsoft-producten te liggen.

Aan het einde van 2006 verdubbelde het bedrijf in omvang door te fuseren met het bedrijf Watermark. Sindsdien is het ook internationaal actief, onder andere in Duitsland, Spanje en Scandinavië. Op dinsdag 16 juli 2013 werd de naam van de vennootschap gewijzigd in Lavide Holding N.V. wegens de verkoop van de handelsnaam Qurius aan Prodware SA in 2012. Lavide Holding N.V. werd een “lege huls” op de Amsterdamse beurs (lokale markt).

Sinds een aantal jaren is de CEO de heer Salar Azimi. Azimi (38 jaar) vluchtte als jongen van 13 met z’n broer Sasan van Iran naar Nederland, woont momenteel in een Zeeuwse kasteel, bezit een hotel en een voetbalclub (Patro Eisden Maasmechelen België). Lavide heeft destijds 600.000 nieuwe aandelen B uitgegeven aan Azimi tegen € 0,50 euro per aandeel. Eind 2018 vatte hij het plan op om Lavide te vullen met enkele van zijn bezittingen onder de vlag van ‘hospitality’. Dat ging niet heel erg soepel. Er kon met moeite een accountant gevonden worden, die zijn handtekening wilde zetten onder de cijfers van 2018, toen Lavide nog een gastouderbureau was. Volgens de website van het bedrijf en de publicatie van het jaarverslag 2018 (klik HIER), is de controle verklaring nog steeds niet getekend door een onafhankelijke accountant. Cijfers over 2020 zijn nog bekend gemaakt. Het is ook niet bekend wanneer deze openbaar gemaakt gaan worden. Laatste financiële cijfers zijn van juni 2020. Klik HIER voor de verslaglegging.

Halverwege 2020 heeft Lavide Holding een intentieverklaring getekend met een niet nader genoemde partij voor een omgekeerde overname (Revise Takeover ofwel RTO), om activiteiten in het fonds in te brengen. Het concern meldde tot het inzicht gekomen te zijn dat er betere opties voor de lege beurshuls zijn dan de inbreng van bezittingen van CEO Salar Azimi. Op 2 juli 2020 heeft Azimi zich teruggetrokken als CEO van Livide Holding.

Een reverse takeover (afk. RTO) is een speciale manier om een bedrijf naar de effectenbeurs te brengen. Bij een reversed listing wordt een beursgenoteerd bedrijf dat weinig activiteiten ontplooit overgenomen door een niet-beursgenoteerd bedrijf. Dat laatste brengt zijn activiteiten, bezittingen en schulden in en krijgt hiervoor aandelen van het ter beurze genoteerde bedrijf als tegenprestatie. De waarde van de inbreng is meestal vele malen groter dan de waarde van het beursgenoteerde bedrijf vóór de inbreng. De aandelen die als betaling dienen zorgen ervoor dat de aandeelhouders van de partij die de inbreng levert veruit de grootste groep aandeelhouders wordt. Klik HIER voor een artikel in De Telegraaf over lege beurshulzen.

De geruchten over een RTO voor Lavide Holding werden sterker maar tot op heden nog geen duidelijkheid. Tot nu toe is Lavide Holding toch meer een gokaandeel. Het kan 2 kanten op met de koers: keihard naar beneden of flink omhoog. In 2021 is het laatste het geval…

Niet verwonderlijk dat degene die Lavide Holding als aandeel in het Beursspel heeft, nu ook de koploper is, Elke week zijn actuele tussenstanden van het Beursspel 2021 te vinden op de speciale Beursspel pagina.

Bij een nagenoeg gelijkblijvende AEX (+ 0,10%), is de totale waarde van de portefeuille met 2% gedaald. 10 van de 16 aandelen zijn de afgelopen maand in waarde gedaald. Het laatst aangekochte aandeel CORBION is de grootste daler geweest. De koers van het aandeel is in één maand met bijna 18% in waarde gedaald. Het operationeel resultaat van Corbion in het vierde kwartaal 2020 lag onder de verwachtingen. Analysten van de ING Bank vinden de waardering voor het aandeel momenteel aan de uitdagende kant en de bank heeft het advies op Houden met een koersdoel van 30,54 euro. De koers per 5 maart 2021 is € 43,50. De aankoopkoers was in oktober 2020 € 44,02. Kijk op Beursaviespro voor alle koersdoelen van Corbion.

Voedingsmiddelen- en chemiebedrijf Corbion houdt zich bezig met de ontwikkeling van bioproducten. Puriac en Caravan zijn bekende merken van Corbion. Vroeger was Corbion actief onder de naam CSM als omvangrijke toeleverancier van de bakkerij-industrie. Het aandeel staat genoteerd aan de AMX.

De hoogste koers van CORBION, na de aankoop, was op 8 februari 2021 met een koers van € 53,60. Is het aandeel over het hoogtepunt heen? De tijd zal het leren…

Een ander aandeel wat flink is gedaald is BETER BED (- 16%), De koers van het aandeel is gedaald van € 5,83 in februari naar € 4,90 in maart. De vorige maand werd nog gemeld dat het aandeel vanaf oktober 2020, met 87% was gestegen. Waarschijnlijk is de daling van de afgelopen maand een correctie geweest op de enorme stijging van de afgelopen maanden. Er zijn namelijk geen berichten gevonden die een daling van de koers rechtvaardigen. Het jaarverslag van 2020 zal op 19-03-2021 gepubliceerd worden.

Twee positieve uitschieters de afgelopen maand in de portefeuille: ROYAL DUTCH SHELL (+ 17%) en ING (+ 28%). De ING is fors aan het reorganiseren. Zo worden er vele banen geschrapt en gaat de bank door met het afbouwen van onrendebalen bedrijfstakken zoals de consumenten tak in Tsjechië en Oosterijk en in Azië en Zuid Amerika worden bedrijfsactiviteiren afgestoten. Door de coronacrisis is de jaarwinst van ING gehalveerd. Op 11 maart 2021 worden het jaarverslag 2020 van ING gepubliceerd.

Verder heeft de Franse toezichthouder voor banken een dochteronderdeel van ING in Frankrijk een boete van 3 miljoen euro opgelegd. De bank schoot op meerdere vlakken tekort in het bijhouden van de risico’s rond klanten, zo stelde de Autorité de Contrôle Prudentiel (ACPR) vast. Zo had ING in Frankrijk onder andere geen goed systeem om de gevaren rond witwassen of terrorismefinanciering bij te houden, terwijl dit wel moet. Procedures van banken om witwassen te voorkomen krijgen de afgelopen jaren extra aandacht van Europese toezichthouders. ING wordt daardoor nauwlettender in de gaten gehouden door toezichthouders in verschillende landen, zo geeft de bank zelf aan. Dit contact met bankenautoriteiten leidt volgens ING in sommige gevallen tot bevredigende uitkomsten, maar kan ook resulteren in “bevindingen die van ING verbeteringen vereisen of andere consequenties”.

ROYAL DUTCH SHELL heeft een bewogen jaar afgesloten met een historisch verlies van $21,7 miljard. Op 11 maart 2021 wordt het jaarverslag 2020 gepubliceerd. Ook Shell is aan het reorgniseren door te snijden in het personeelsbestand. De lonen zullen na het voor de olie-industrie rampzalig verlopen coronajaar 2020 niet worden verhoogd, afgezien van de periodieke verhogingen die eerder in cao’s zijn afgesproken. Ook krijgen medewerkers geen bonus over het afgelopen jaar, meldt Shell Nederland aan zijn personeel.

Het bedrijft de afgelopen maanden kunne profiteren van de stijgende oliprijzen. Sinds november 2020 is de olieprijs (Brent Oil Price) gestegen met bijna 80%. Ook nemen de olievooraden in de wereld af waardoor er weer meer vraag zal komen. Het aandeel Shell is door Effet2000 in maart 2020 gekocht voor € 16,45. Exact een jaar latern heeft de koers zijn hoogste waarde bereikt waardoor er nu 10% rendement gemaakt is op het aandeel. Zie onderstaand overzicht met alle rendementen van de portefeuille per 05-03-2021.

Een aantal bedrijfen in onze portefeuille hebben de jaarverslagen 2020 bekend gemaakt. Klik op onderstaande bedrijven om de verslagen te openen. De verslagen worden in een nieuw tabblad als PDF bestand weergegeven. Als er nieuwe jaarverslagen gepubliceerd worden, zal dat in een nieuw nieuwsbericht vermeld worden op http://www.effekt2000.nl.

Was de spreiding van liquiditeiten en aandelen een jaar geleden (maart 2020) nog beleggingsstudieclub onwaardig (45% aandelen en 55% liquiditeiten), in maat 2021 is de verhouding tussen aandelen en liquiditeiten acceptabel te noemen. Zie grafiek hiernaast, Vorig jaar maart zaten er 14 verschillen de aandelen in de portefeuille, in maart 2021 zijn dat er 16. Verder is de aandelen portefeuille in z’n geheel in waarde gestegen.

Van de 14 aandelen welke in maart 2020 in de Effekt2000 portefeuille zaten, bezit de club exact één jaar later er nog 9. Zeven aandelen zijn na maart 2020 aangekocht. Het meest renderende aandeel in porteufeuille van maart 2020 t/m maart 2021 is ongetwijfeld BETER BED. Dit aandeel heeft in een kalenderjaar 163% rendement behaald. Een hele goede 2e is het aandeel ADYEN NV met een rendement van 126%. De slechste aandelen zijn STERN en GEOJUNXION/AND geweest met een negatief rendement van 17%.

Hopelijk is in april weer een bijeenkomst mogelijk. Hou de website goed in de gaten. Verder worden leden per e-mail en andere sociale media op de hoogte gehouden van alle ontwikkelingen.

effekt2000

Geen bijeenkomst 08-12-2020

Net als in november, is er ook in december geen fysieke bijeenkomst omdat de corona maatregelen nog steeds van kracht zijn. Dit betekent dat er in 2020 maar 6 bijeenkomsten zijn geweest in plaats van de gebruikelijke 10 bijeenkomsten. Net als in 2019 was de gemiddelde opkomst bij de bijeenkomsten dit jaar 73% (12 leden).

De afgelopen maand is goed geweest voor de meeste aandelenkoersen op de beurs. De AEX is met ruim 7% gestegen en de waarde van de portefeuille van Effekt2000 is gestegen met bijna 6%. Door de stijging van de aandelen is de verdeling tussen aandelen en liquiditeiten als volgt:

Drie aandelen in de portefeuille hebben de afgelopen maand meer dan 30% rendement behaald: B&S GROUP SA (31%), ING (38%) en ROYAL DUTCH SHELL (39%). Deze 3 aandelen hebben het over het gehele beursjaar 2020 echter niet zo goed gedaan,

Het aandeel B&S Group had eind maart het dieptepunt met een koers van € 3,90 terwijl de koers op 01-01-2020 € 9,60 was. Dat betekende een maximaal verlies in 2020 van 59%. Met een huidige koers van € 8,10 is het uitendelijke verlies in 2020 “slechts” 16%.

Het bedrijf heeft veel te lijden gehad van het wegvallen van de omzet aan cruiseschepen en de dutyfree handel op diverse luchthavens in de wereld. Echter de handel in medische hulpmiddelen en de online handel, heeft de omzetten in het 3e kwartaal van 2020 doen stijgen. Traditioneel gezien wordt in het 4e kwartaal van het jaar de meeste omzet gemaakt door de verkopen voor Singles Day (China), Black Friday (EU & USA), Sinterklaas (NL), Kerst (Wereldwijd) en het Chinese Nieuwjaar.

In 2020 is de directie van B&S vervangen. CFO Gert van Laar is afgetreden door het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd en vervangen door de 39 jarige, Peter Kruithof (sinds 2008 werkzaam bij het bedrijf). De CEO, Bert Meulman, is afgetreden vanwege persoonlijke redenen en vervangen door Taco de Haan. Haan komt van TOMS Shoes in Los Angeles, waar hij operationeel directeur was. Meulman was grootaandeelhouder maar heeft in 2020 z’n belang verkocht aan de andere grootaandeelhouder en commissaris, de heer Willem Blijdorp, Klik HIER voor de press release.

De koers van het aandeel ING was op 01-01-2020 € 10,69. De laagste koers van 2020 was op 18 maart met een koers van € 4,23 (verlies 60%). Met een huidige koers van € 8,39 is het verlies in 2020 nog ruim 21%!

Sinds januari 2019 is het aandeel ING in bezit van Effekt2000. Destijds gekocht voor € 10,16 derhalve nog een negatief rendement van 17%. Over het aandeel ING is de vorige maand al genoeg geschreven. Klik HIER voor het bericht van 10-11-2020.

De laagste koers van ROYAL DUTCH SHELL was in 2020 op 28-10-2020 met een historisch lage koers van € 9,86. De koers begon dit jaar nog op € 26,55. Op het dieptepunt was het verlies derhalve meer dan 62%.

Effekt2000 heeft het aandeel in maart 2020 aangekocht voor € 16,45. De koers is december 2020 € 15,78. Dat betekent voor Effekt2000 nog een verlies van 4%. In 2020 is de koers van het aandeel ROYAL DUTCH SHELL wel met bijna 40% gedaald.

Vorige jaar is het aandeel Shell ook regelmatig tersprake gekomen. Zie het nieuwsbericht van 09-04-2019 voor een uitgebreidt verhaal over de oliereus. Ook heeft Effekt2000 ooit een stuk gepubliceerd met vraag of er nog toekomst is voor het bedrijf. Klik HIER voor de publicatie. Tot nu toe is het voor Effekt2000 “Never sell Shell“. JPMorgan heeft in december het beursadvies verhoogd naar ± € 19. De analisten van JPMorgan hebben vertrouwen in de kasstroom van Shell. Het bedrijf levert bij een olieprijs van 45 dollar een rendement op de kasstroom van bijna 10 procent, waarmee het concurrenten aftroeft. Stijgt de olieprijs naar 60 dollar dan kan het rendement zelfs richting de 15 procent, aldus de zakenbank.

Shell ligt wel vaak onder vuur. Ook in deze tijd is er veel negatieve berichtgeving over het bedrijf. Zie o.a. onderstaande video.

Aandelen in de portefeuille die het niet zo goed gedaan hebben de afgelopen maand zijn PROSUS (- 4%), IMCD (- 5%) en VOPAK (- 5%).

Prosus is een multinationaal mediaconglomeraat. Het is ontstaan door een afsplitsing van diverse activiteiten van Naspers, het grootste mediaconglomeraat van Afrika. Het bedrijf heeft belangen in Tencent (Chinees ineternet bedrijf) Mail.ru (sociaalmedia bedrijf uit Rusland) en Delivery Hero (Maaltijdbezorging).

In september 2019 is Prosus naar de beurs gegaan. Hierover is uitgebreidt verslag gedaan. Effekt2000 heeft in december 2019 het aandeel aangekocht voor € 60,06. Met de huidige koers van € 93,04 betekent dit nog steeds een winst van bijna 55%. Ondanks de goede bedrijfsresultaten in de eerste helft van het gebroken boekjaar, hebben aandeelhouders besloten de winst dit jaar (40% rendement in 2020) te pakken.

IMCD (Internatio-Müller Chemical Distribution) is een groothandel in de verkoop, marketing en distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten. Het bedrijf vertegenwoordigt wereldwijd producenten. IMCD is opgericht in 1995, als onderdeel van het al veel langer bestaande Internatio-Müller. Het aandeel IMCD is genoteerd op de AEX.

Begin dit jaar was de koers nog € 77,80 terwijl de koers per 04-12-2020 € 102,65 is. In 2020 is tot nu toe dus een winst behaald van bijna 32%. Effekt2000 heeft het aandeel gekocht in mei 2019 voor € 75,07. Tot nu toe dus een rendement van meer dan 36%. Een reden voor de koersdaling van bijna 5% in de laatste maand, kan echter niet gevonden worden.

Koninklijke Vopak N.V. is een wereldwijd opererende tankterminal operator gespecialiseerd in de opslag en overslag van vloeibare en gasvormige chemie- en olieproducten. Het bedrijf is ontstaan in 1999 door de fusie van Koninklijke Pakhoed N.V. en Koninklijke Van Ommeren N.V. Pakhoed is in 1967 ontstaan uit een fusie van Pakhuismeesteren en Blauwhoed. Blauwhoed heeft een historie die zelfs teruggaat tot het jaar 1616. Het bedrijf 10 opslaglocaties in Nederland, veelal in Rotterdam en omstreken. Één opslaglocatie bevindt zich in de Eemshaven.

Net als het aandeel Shell, is ook het aandeel VOPAK aangekocht door Effekt2000 in roerige maand maart 2020. Aankoopkoers was € 44,82. Huidige koers is € 43,86 ofwel een verlies van 2%. In het beursjaar 2020 is het rendement van het aan de AMX genoteerd aandeel ruim 9%.

Het opslagbedrijf kende een prima 3e kwartaal dat gekenmerkt werd door een hoge bezettingsgraad bij met name de olieopslag. De resultaten van Vopak waren dus wel goed, te noemen, maar toch iets beneden de verwachtingen. Dat komt mede door negatieve valutaeffecten. De vraag naar olie gaat na de coronaperiode uiteraard toenemen, maar nu die door de recente opvlamming van het virus weer langer gaat duren, zitten veel partijen, producenten en handelaren, met overtollige olie in hun maag. Dit zou ook een reden kunnen zijn voor de daling van de koers in de afgelopen weken.

Niet dat er meteen eenzelfde situatie als in mei gaat ontstaan, maar de opbouw in de olieprijs is wederom dusdanig dat het loont om olie tijdelijk op te slaan en daarvoor is ruimte nodig. De olietanks van Vopak zijn dan ook populair op dit moment. Door de lage dollar vallen omzet en ebitda in de overzeese gebieden wat tegen en steekt Europa er positief uit. De deal met met de grootste vermogensbeheerder ter wereld, Blackrock voor de drie terminals van Dow Chemical is mooi: Vopak kan hier zijn expertise te gelde maken terwijl Blackrock een stabiele investering bezit.

Zowel op de beurs als ook in het Beursspel 2020 is ALFEN NV nog steeds het aandeel met het meeste rendement in 2020. In september van dit jaar is het aandeel Alfen verkocht door Effekt2000 met een winst van 298% na het aandeel exact één jaar in bezit is geweest. Per 04-12-2020 heeft het aandeel 303,9% winst behaald in kalenderjaar 2020. Dit is echter nog geen record. Het aandeel met de meeste rendement behaald in één beursjaar was in 2017 het aandeel PHARMING GROUP met ruim 421%!

In oktober 2020 zijn alle farmacie aandelen en bedrijven in de gezondheidszorg, waaronder Pharming Group, nog uitvoerig besproken in een publicatie. Klik HIER om het stuk te lezen. De tussenstanden in het Beursspel 2020 zijn per 04-12-2020 als volgt:

De eindstanden van het Beursspel 2020 zullen op 1 januari 2021 op de website bekend gemaakt worden. Wekelijks worden actuele tussenstanden op de speciale Beursspel pagina gepubliceerd.

Niet alleen de beurs en aandelenkoersen gaan de laatste weken omhoog, ook de koers van de BitCoin heeft de weg omhoog weer gevonden. In januari 2020 heeft de heer Wierenga nog een prachtige lezing gegeven voor beleggingsstudieclub Effekt2000 over cryptovaluta’s, BitCoins en BlockChain. Was de koers van de BitCoin op 01-01-2020 USD 6.948, per 04-12-2020 is de koers doorgestegen naar USD 18.835. Dat betekent een winst van 171% in 2020. De AEX is in dezelfde periode met 1,8% gestegen…

Hopelijk is het januari 2021 weer mogelijk om een bijeenkomst te houden!

effekt2000

Bijeenkomst 13-10-2020

Graag aandacht voor de RIVM richtlijnen: Bij verkoudheidsklachten (zoals neusverkoudheid, loopneus, niezen, keelpijn) moet je thuisblijven. Ook bij hoesten, benauwdheid, verhoging/koorts of bij plotseling verlies van reuk en/of smaak (zonder neusverstopping). Heb je een of meer van deze klachten? Laat je testen en blijf thuis tot de uitslag bekend is.

Opkomstpercentage 63% (10 leden aanwezig). Hieronder een sfeer impressie van de bijeenkomst waarbij de corona regels in acht werden genomen.

Bij een analyse van het sectorenoverzicht (klik HIER voor de lijst) is opgevallen dat in de sector “Investeringen” de verschillen in rendement in het beursjaar groot zijn. Één aandeel heefteen hoog rendement behaald terwijl een ander aandeel juist een negatief rendement heeft behaald. Het gaat om de aandelen Pershing Square Holding (+ 46%) en New Sources Energy (- 42%)

Pershing Square Holdings is een Amerikaanse investeringmaatschappij (hedge fund) opgericht in 2004 door Bill Ackman (zie foto). Het bedrijf investeert met name in Noord-Amerikaanse bedrijven zoals Starbucks, Hilton Hotels, Chipotle Mexican Grill en Berkshire Hathaway.

New Sources Energy ontwikkelt, exploiteert en investeert in projecten waarin op duurzame wijze energie wordt opgewekt. New Sources Energy bereikt dit door te werken aan een evenwichtig, gediversifieerde portfolio, zowel in topografisch als in technisch opzicht.

Kan nu de conclusie getrokken worden dat investeringen in traditionele bedrijven meer rendement oplevert dan investeren in nieuwe innoverende projecten? Gezien de rendementen van sommige innoverende bedrijven, zoals Alfen NV en Adyen, dan niet.

New Sources Energy maakte in maart 2020 nog bekend dat het een perceel grond van circa 750 hectare heeft gekocht in de buurt van de Braziliaanse stad Fortaleza. Volgens de onderneming zal hier een grootschalig zonnepark aangelegd worden. Dat zou in Brazilië erg interessant zijn, gezien de maatregelen die de Braziliaanse regering heeft genomen op het gebied van belasting- en pensioenhervormingen om de economie te helpen herstellen.

In augustus 2020 kwam in de halfjaarcijfers naar voren dat de realisatie van het zonnepark in Brazilië als gevolg van de economische crisis in Brazilië, vertraging oploopt.

In tijden van Covid-19 en corona staan farmacie bedrijven iets meer in belangstelling. Iedereen kent natuurlijk de grote farmaceuten zoals Johnson & Johnson, Roche, Pfizer, Bayer en Abbott, maar welke farmacie aandelen zijn op de AEX genoteerd? Volgens het eerder genoemde sectorenoverzicht (klik HIER) zijn er 3 farmacie aandelen: Galapagos (AEX), Kiadis Pharma (AScX) en Vivoryon Therapeutics (AScX). Klik HIER voor een artikel over deze aandelen, wat de verschillen zijn en welke aandelen er nog meer in de sector gezondheidszorg zijn.

Aandelen in de portefeuille van Effekt2000 die het de afgelopende maand goed gedaan hebben zijn: Beter Bed (+ 21%), Signify NV (+ 25%) en Adyen (+ 30%). Voor het eerst in lange tijd, is de huidige waarde van de totale aandelen portefeuille meer dan de aankoopwaarde van het totaal van de aandelen.

Op de aandelen Adyen en Signify heeft Effekt2000 een positief resultaat na aankoop. Beter Bed staat nog op een verlies van 29%. Op het dieptepunt, 19 maart 2020, was het verlies nog bijna 80% toen het bedrijf bekend maakte dat het resultaat over 2019 iets onder de verwachting lag. Maar mede door de benoeming van een nieuw bestuurslid en betere resultaten in een crisistijd, gaat het weer de goede kant op met het aandeel. In mei 2020 werd ook al vermeld dat Beter Bed de weg omhoog weer heeft gevonden.

Grootste verliezer van de afgelopen maand is het aandeel Royal Dutch Shell. Bij een stijgende AEX (+ 5%) is het aandeel Shell met meer dan 7% gedaald. Onderstaande grafiek met de koersontwikkeling van het aandeel Shell van 2010 t/m 2020 laat zien dat de koers van het aandeel bijna 10 jaar tussen de € 18 en € 32 lag met een gemiddelde koers van € 25. In 2020 ligt de koers van het aandeel tussen € 11 en € 16.

Huidige koers is € 11,35. Met een aankoopkoers van € 16,45 gaat het nog wel even duren alvorens er winst gemaakt kan worden. Ook qua dividend wordt het aandeel minder interessant. Het zogenoemde CCS-resultaat, dat wil zeggen de winst op basis van geschatte actuele kosten en exclusief bijzondere posten toewijsbaar aan aandeelhouders, was in Q2-2020 “slechts” 638 miljoen dollar tegen 3.462 miljoen dollar in Q2-2019.

Ook de laatste aankopen staan nog op verlies. Accel – 4,5% en JDE Peet’s -5,3%. Kanttekening hierbij: de aankoopkosten zijn verwerkt in de aankoopkoers van de aandelen. Onderstaand het overzicht van de aandelen in de portefeuille van Effekt2000 met de resultaten.

Bovenstaand overzicht heeft aanleiding gegeven tot verkoop van de aandelen Vivoryon Therapeutics en BAM. Vivoryon is verkocht voor € 4,80. BAM is verkocht voor € 1,06.

Naast de verkopen is deze avond ook besloten, met meerderheid van stemmen, om het aandeel Corbion te kopen. Tussen januari 2017 en januari 2018 heeft Effekt2000 dit aandeel ook in de portefeuille gehad. In januari 2018 is het aandeel verkocht voor € 26,57.

Corbion, voorheen CSM (Centrale Suiker Maatschappij), is een Nederlands voedingsconcern dat voortgekomen is uit de bietsuikerindustrie. CSM produceerde en distribueerde vele soorten bakkerijproducten en ingrediënten voor ambachtelijke en industriële bakkerijen en voor andere markten. Daarnaast produceert het bedrijf uiteenlopende melkzuurtoepassingen voor de voedings-, chemische en farmaceutische industrie. In juli 2013 werden de bakkerij-activiteiten verkocht. De onderneming gaat zich nu volledig richten op de bio-ingrediëntendivisies Purac en Caravan en gaat verder onder de nieuwe naam Corbion.

De gemiddelde koers van Corbion lag tussen januari 2018 en april 2020 op € 27,00. Na de beursdaling door de corona crisis is het aandeel gestegen naar € 43,50. In een half jaar is de koers van het aandeel met 62% gestegen. Corbion heeft het goed gedaan tijdens de coronoa crisis. De onderneming profiteerde van het wegvallen van de horeca en de daardoor toegenomen consumptie van verwerkt voedsel. Bovendien kochten de klanten van Corbion voorraden in zodat ze konden blijven produceren.

De reden dat Effekt2000 het aandeel nu heeft gekocht voor € 43,50 is het bericht dat Corbion en olie- en gasbedrijf Total van plan zijn om via hun samenwerkingsverband Total Corbion PLA een nieuwe PLA-bioplastics fabriek te bouwen in Frankrijk. Daarmee is een investering gemoeid van circa 200 miljoen euro. PLA staat voor polymelkzuur. Het is een bioplastic die steeds vaker gebruikt wordt voor het maken van verpakkingsmaterialen en benodigdheden voor de kantine (bestek, bekers, enz.). Het groeit aan populariteit door zijn imago als plantaardig alternatief voor conventioneel plastic. Klik HIER voor meer informatie over PLA.

Het Beursspel 2020 krijgt hoogstwaarschijnlijk een winnaar, die het spel nog nooit heeft gewonnen. Hieronder een overzicht van alle winnaars vanaf 2009.

Hieronder de top 3 in de tussenstanden per 13-10-2020:

Actuele tussenstanden van het Beursspel 2020 zijn te vinden op de speciale Beursspel pagina.

effekt2000

Bijeenkomst 09-06-2020

Opkomstpersentage: 69% (11 leden aanwezig)

De laaste bijeenkomst van Effekt2000 was op 10 maart 2020. Door de coronamaatregelen was een bijeenkomst in de maanden april en mei niet mogelijk. Dinsdag 9 juni 2020 was het eindelijk weer zover dat er een bijeenkomst kon plaatsvinden. Uiteraard inachtnemning van de coronamaatregelen zoals 1,5 meter afstand van elkaar. Hieronder een sfeerimpressie:

De afgelopen 3 maanden is er veel gebeurd in de wereld. De beurzen zijn in maart 2020 behoorlijk gedaald maar gelukkig stijgen de aandelenkoersen de laatste weken weer. Stond de AEX op 10 maart 2020 nog op 484 punten, nu is de AEX gestegen met ruim 18% naar 573 punten.

Het aandeel AVANTIUM (AScX index) is in het beursjaar 2020, tot nu toe, de grootste stijger op de Amsterdamse beurs. Stond de koers van het aandeel op 01.01.2020 nog op € 3,15, per 09.06.2020 is de koers doorgestegen naar € 6,96 ofwel een winst van 120%! Maar wat is de reden van deze enorme stijging?

Avantium N.V. is een Nederlands bedrijf dat biobased kunststoffen en chemicaliën ontwikkelt en commercialiseert op basis van unieke technologische mogelijkheden in geavanceerd katalyseonderzoek & ontwikkeling. Het bedrijf is in 2000 opgericht met een hoofdkantoor in Amsterdam, als een spin-off van Shell. 

Avantium heeft in 2018 een pilot-bioraffinaderij op het Chemie Park Delfzijl opgestart. In deze fabriek worden houtsnippers, geleverd door Staatsbosbeheer, omgezet naar grondstoffen voor de chemische industrie met behulp van het Zambezi-proces, inmiddels omgedoopt in Dawn Technology. Verder wordt samen met AkzoNobel, RWE en Chemport Europe gewerkt aan een business case voor een eerste commerciële fabriek op basis van deze technologie in Delfzijl.

Het enige nieuws over Avantium van de laatste maanden is de nominatie van 2 nieuwe commissarissen en een nieuwe mooie opdracht van King Abdullah University of Science and Technology (Saudi Arabië). Hoogstwaarschijnlijk heeft de stijging van het aandeel te grotendeels te maken met de bespreking van het aandeel door Wierda & Partners Vermogensbeheer in het TV programma van Harry Mens, Business Class van 31 mei 2020. Bekijk het fragment HIER. Helaas heeft geen enkel lid van Effekt2000 het aandeel gekozen in het Beursspel 2020…

Dit wetende, met meerderheid van stemmen, besloten dat het aandeel kan worden aangekocht. Aankoopkoers op 10 juni 2020 is € 6,93 (inclusief aankoopkosten).

De afgelopen maand zijn de meeste aandelen in onze portefeuille gestegen. De grootste stijgers zijn geweest B&S Group (59%), AEGON (46%) en ING Groep (46%). De AEX is de afgelopen maand gestegen met 14%.

Stijging van het aandeel B&S Group zal ongetwijfeld met het opheffen van de corona lockdown te maken hebben. Ook het openstellen van reizen binnen Europa zal een positieve invloed hebben op het aandeel. Één van de bedrijfsonderdelen van de B&S Groep is de duty free handel op diverse vliegvelden wereldwijd. Klik HIER voor het jaarverslag 2019.

Het aandeel ING Groep was door de coronacrisis behoorlijk gedaald. Voor de crisis (half februari 2020) stond het aandeel nog op € 10,74. Het dieptepunt van de koers was op 18 maart 2020 met € 4,30. Daarna is de koers weer stijgende met een slotkoers op 5 juni 2020 van € 7,13. Aankoopkoers in januari 2019 is € 10,16, derhalve nog steeds een verlies van 30%, Koersdoel volgens www.beursadviespro.nl ligt eind mei 2020 op € 6,00.

Het aandeel AEGON heeft Effekt2000 nog weinig vreugde gegeven. Aankoopkoers in 2016 was € 4 ,89, De hoogste koers sindsdien was op 24 april 2018 namelijk € 6,12 (winst 25%). Daarna is de koers alleen maar gedaald met de laagste koers op 17 maart 2020, mede door coronacrisis, € 1,67 (verlies 66%). Na 17 maart 2020 is de koers van het aandeel AEGON gestegen naar € 3,04 (verlies 38%).

Daar er weinig vertrouwen meer is in het aandeel AEGON, is beloten dit aandeel te verkopen voor een koers van € 2,89 (verlies 30%!).

Zoals elke bijeenkomst, is ook nu besproken welke aandeel in onze portefeuille de meeste rendement hebben opgeleverd. Een aantal aandelen hebben tot nu toe een goed rendement behaald maar toch is besloten dat er niets meer verkocht gaat worden.

Voor de 4e maand op rij, is er een nieuwe koploper in het Beursspel 2020. Het is ongemeen spannend en het is niet te voorspellen wie het Beursspel 2020 gaat winnen…

De komende 2 maanden zijn geen bijeenkomsten. Eerst volgende bijeenkomst is op dinsdag 9 september 2020.

effekt2000

Geen bijeenkomst 12-05-2020

Vanwege het corona-virus heeft het bestuur van beleggingsstudieclub Effekt2000 besloten de bijeenkomsten tot nadere berichten te annuleren. Leden worden via de site en e-mail op de hoogte gehouden.

Het is nog steeds niet mogelijk om fysiek een bijeenkomst te houden vanwege de gedwongen sluiting van de horeca en samenscholingsverbod door de coronocrisis.

De afgelopen maand is de AEX gedaald van 508 punten naar 500 punten. Daling 1,52%. Wat betekent deze daling voor onze portefeuille? Zoals elke maand zijn er positieve en negatieve uitschieters. Om met de laatste te beginnen. Er zijn namelijk 4 aandelen die meer meer dan 15% in waarde zijn gedaald ten opzichte van de vorige maand.

AEGON is met 16,5% gedaald. Verzekeraar AEGON (maar ook NN Group en ASR) hebben last van het advies van De Nederlandse Bank om aandeelhouders voorlopig niet te belonen met dividenduitkeringen of de inkoop van eigen aandelen. Volgens de toezichthouder is het nog niet duidelijk hoe lang de coronacrisis voortduurt en kunnen ze het geld beter in kas houden. Eerder schrapten veel banken al het dividend na een dergelijke oproep van de ECB. Verwacht wordt dat de verzekeraars wereldwijd meer dan $ 200 miljard crisisverlies zullen lijden.

Aandeel AEGON is in april 2016 aangekocht voor € 4,89. Twee jaar later in april 2018 heeft het aandeel de hoogste koers bereikt (€ 6,08). Daarna is het aandeel alleen nog maar gedaald zoals onderstaande grafiek laat zien.

Het aandeel van bouwonderneming BAM GROEP is sinds half april t/m 12 mei 2020 gedaald met 17%. Ondanks een aantal goede berichten (opdracht aanleg nieuwe haven Falkand Eilanden, samenwerkingsverband voor ontwerp en bouw van hogesnelheidstreinproject HS2 in Groot-Brittannië, opdracht project van het Integraal Logistiek Centrum op vliegbasis Leeuwarden, bedrijf heeft binnen 2 weken Brits noodhospitaal uit de grond gestamt en BAM heeft werelds eerste electrische wals gemaakt) is de koers toch gedaald.

Belangrijkste reden voor de daling toch zijn de tegenvallende kwartaalcijfers van het bedrijf. Vooral de prestaties van de Nederlandse infradivisie, BAM International en de Duitse bouwtak vielen tegen. Tevens heeft BAM lagere opbrangsten door de verkoop van huizen. I

In 2018 was de BAM Groep nog de grootste bouwondernemning van Nederland. Klik HIER voor de volledige lijst.

Een opvallend aandeel welke de laaste maand enorm is gedaald, is het aandeel ROYAL DUTCH SHELL. Dit aandeel is één van de laaste aanwinsten van Effekt2000. Aangekocht in maart 2020 voor € 16,45. Vorige maand nog een winst behaald van 6,0%, nu een enorme daling van 20%. Per mei 2020 is het totaal rendement dus ruim 14% negatief.

Volgens de site Beursadviespro.nl is de koersdoel verlaagd van ruim € 31,00 in februari 2020 naar € 18,00 in mei 2020. Grootste reden van de koersdaling zijn de lage oliekoers en de verlaging van het dividend met ruim 60% ($ 0,16 i.p.v. $ 0,47). Alle oliebedrijven te werled hebben het erg moeilijk. Zo heeft branchgenoot ExxonMobil heeft voor het eerst in 32 jaar een kwartaalverlies geleden. Klik HIER voor een lijst met de grootste olibedrijven te wereld.

Het aandeel met het meeste verlies in de afgelopen maand is FUGRO geweest. Dit aandeel is maar liefst 26% gedaald! AKoers op 12 mei 2020 is nog maar € 3,27 ofwel een totaal verlies van 71%. In het vorig nieuwsbericht van april 2020 is al aandacht besteed aan dit aandeel.

De positieve uitschieters deze maand waren PROSUS, ADYEN en Beter Bed.

PROSUS ondervindt niet of nauwelijks de gevolgen van de coronacrisis. Het aandeel is de afgelopen maand met 23% gestegen. Met name het bedrijfsonderdeel Tencent profiteerde in het eerste kwartaal van 2020 omdat Chinezen tijdens de coronalockdown veel meer geld uitgaven aan computerspelletjes. Ook het gebruik van sociale media zoals Tencents WeChat-dienst nam flink toe, waardoor het bedrijf meer reclame-inkomsten binnen kon halen.

Prosus is voor 37,5% aandeelhouder in Tencent. Tencent is een Chinees technologiebedrijf. Het is het op drie na grootste internetbedrijf ter wereld, na Google, Amazon en eBay. Het bedrijf staat genoteerd aan de beurs van Hong Kong. Omzet in 2018 was $ 45,6 mld en een winst van $ 11,7 mld. Er werken meer dan 45.000 mensen bij Tencent.

Het aandeel PROSUS is aangekocht in december 2019, derhalve nu een half jaar in bezit. Totaal rendement nu ruim 30%. Het aandeel PROSUS behoort tot de tien crisisbestendige topaandelen zoals vorige maand bekend gemaakt. Klik HIER voor de volledige lijst.

Het aandeel ADYEN is de afgelopen maand met ruim 26% gerendeerd. Het aandeel is in september 2018 aangekocht voor € 697,90 (incl. kosten). In december 2019 werd nog vermeld dat we nauwelijks rendement behaald hadden. De koers was destijds € 701,80. Inmiddels is de koers van het aandeel gestegen naar € 980,20 in mei 2020. Dit betekent een rendement van 40%.

Echte reden voor de koerswinst zijn niet te vinden. Wel verwacht het bedrijf een lichte daling van de omzet door de coronacrisis echter niet zo erg als branchegenoten PayPal (operationele winstdaling 23%), Ingenico (verwachte omzetdaling meer dan 8%) en American Express (daling resultaat 75%) bekend hebben gemaakt.

Het beste aandeel in de portefeuille van Effekt2000 is ongetwijfeld BETER BED. Dit aandeel is met bijna 28% gestegen van € 1,29 naar € 1,65. Wel een kleine kanttekening bij dit aandeel: aankoopkoers incl. kosten was in januari 2019 € 4,37. Totaal nog steeds een negatief rendement van 62%. Maar hoop doet leven en wellicht is de koers omhoog weer gevonden.

Beter Bed heeft zich goed bewapent tegen de coronacrisis door akkoorden te bereiken met verhuurders van winkelpanden en banken, er is overheidssteun aangevraagd en er wordt extra gelet op de kosten (met name personeelskosten). Wel is de verwachting dat het 2e kartaal 2020 zeer slecht zal worden voor de omzetten en resultaten. Ook heeft de VEB opheldering gevraagd over een tussentijdse aanpassing van de bonusregels voor topman John Kruijssen. Hij kreeg een bonus van enkele tonnen overgemaakt omdat vorig jaar een faillissement van Beter Bed kon worden afgewend

In het Beursspel 2020 is er nog maar een deelnemer die een positief resultaat heeft. De AEX is dit beursjaar met ruim 17% gedaald. Hieronder de tussenstanden per 15 mei 2020:

In 2020 is het best renderende aandeel Flow Traders met 49% winst. Het beste aandeel in het Beursspel is Alfen NV met een winst van 46%. Opvallend is dat dit jaar de vastgoed aandelen (bijvoorbeeld Unibail-Rodamco, Wereldhave en Eurocommercial) en Financiële aandelen (ABN AMRO, Van Lanshot, AEGON en ING) het erg slecht doen. Hieronder de top en flop aandelen in 2020 alsmede een compleet sectorenoverzicht per 15-05-2020:

Meer informatie en actuele tussenstanden van het Beursspel zijn te vinden op de speciale pagina.

effekt2000

Geen bijeenkomst 14-04-2020

Vanwege het corona-virus heeft het bestuur van beleggingsstudieclub Effekt2000 besloten de bijeenkomsten tot nadere berichten te annuleren. Leden worden via de site en mail op de hoogte gehouden.

Op 15 maart 2020 heeft het kabinet bekend gemaakt dat alle horeca dicht moet vanwege de coronacrisis. Dit betekent dat onze vast locatie voor de maandelijkse bijeenkomsten van Effekt2000 ook gesloten is. Derhalve is er geen bijeenkomst op 14 april 2020.

Maar ook in crisistijd gebeurt er erg veel op de aandelen beurzen zowel in positieve- als in negatieve zin. De vorige maand hebben we al moet constateren dat de AEX behoorlijk was gedaald (23% daling) en de laatste maand is de AEX nog verder gezakt van 531 naar 508 (-4,4%). Het dieptepunt heeft de beurs op 18 maart 2020 gehad met 404 punten. Dit alles betekent dat de beurs in 2 maanden met maar liefst 36% is gedaald!

Het goede nieuws is dat de beurs de laatste weken weer de weg omhoog heeft gevonden. Sinds het dieptepunt op 18 maart 2020 is de beurs alweer met 26% gestegen.

Maar hoe zit het de aandelen portefeuille van Effekt2000? De aandelen met het grootste verlies sinds de vorige bijeenkomst zijn STERN (-39%), FUGRO (-38%) en B&S GROUP (-37%). Dit bij een verlies van de AEX van 4,4%. Alle beschikbare documenten zijn voor leden met een wachtwoord te downloaden. Klik HIER voor de documenten.

Het aandeel Stern is naast de coronacrisis ook enorm gedaald door de afgeblazen fusie gesprekken met Scandinavische branchegenoot Hedin Automotive en de grote boete (€ 200K) die het bedrijf heeft gekrgen van het Openbaar Ministerie vanwege fraude met Europese subsidies. Het aandeel Stern is aangekocht in mei 2018 voor een koers van € 17,50, in april 2020 staat het aandeel op € 8,80 ofwel een totaal verlies van 50%.

Het aandeel Fugro is in november 2017 aangekocht voor € 11,34. In april 2020 is de koers van het aandeel gezakt naar € 4,42 (verlies 61%). In november 2019 was de verwachting dat het dieptepunt van het aandeel was bereikt en dat de koers de richting omhoog weer heeft gevonden. De koers was die maand gestegen € 5,77 naar € 8,34. De analysten hebben nog steeds een goed advies voor Fugro met een gemiddeld koersdoel van ruim € 12. Zie HIER alle koersdoelen. Overigens behoort Fugro per 9 april 2020 tot de 5 slechste aandelen van 2020. Onderaan dit nieuwsbericht het complete overzicht van toppers en floppers.

Bodemonderzoeker Fugro heeft vanwege de economische gevolgen van de maatregelen tegen het coronavirus zijn prognose voor 2020 ingetrokken. Daarnaast voegen de gecrashte olieprijzen toe aan de onzekerheid. Hierdoor moet het bedrijf zich de komende tijd vooral richten op het vinden van financiering. Volgend jaar lopen een aantal obligaties van Fugro af. Daarom moet de focus van de onderneming de komende zes tot twaalf maanden liggen op het vinden van herfinanciering,

Dan het aandeel B&S Group. Bij de beursgang in maart 2018 heeft Effekt2000 dit aandeel aangekocht voor een openingskoers van € 14,43. Actuele koers is € 4,81 (verlies 68%).

B&S GROUP S.A. is een wereldwijde distributiepartner die uitgebreide, op maat gemaakte distributie- en logistieke oplossingen biedt doorheen de volledige supply chain. Het bedrijf heeft naar eigen inzicht waardevolle expertise in het oplossen van ketencomplexiteiten in de consumentengoederensector (waaronder gezondheids- en schoonheidsproducten, voeding en dranken, likeuren en elektronica). De activiteiten hebben een wereldwijd bereik en bedienen klanten in meer dan 100 landen.

De koersdaling van het aandeel B&S Group is al ingezet in augustus 2019. De koers op 07 augustus 2019 was € 14,84 om daarna een neerwaartse trend te volgen. Redenen voor de koersdalingen zijn ondermeer de handelsoorlog tussen USA en China waardoor omzeten naar Azië lager zijn. Ook de onrusten in Hong Kong spelen een grote rol in de verlaging. Sinds maart 2020 komt daar nog een coronacrisis bij. De B&S Group heeft substantiele omzetten in dranken horeca, duty free shop op vliegvelden en bevoorading van cruiseschepen. Deze 3 sectoren worden door de corona maatregelen erg hard getroffen.

Naast aandelen die hard zijn gedaald zoals bovenstaand beschreven, zijn er ook aandelen in de porteufeuille van Effekt200 die wel goed gepresteerd hebben in de afgelopen maand. De positieve uitschieters zijn Alfen NV (+ 1,82%) en Prosus (+1,22%). Beide bedrijven zitten in sectoten die niet of nauwelijks worden getroffen door de corona maatregelen.

Tijdens de bijeenkomst van januari werd het aandeel Prosus al genoemd met een rendement van 20% in één maand. De koers was destijds gestegen van € 60,06 naar € 72,06. De koers in januari bleek achteraf ook de hoogste koers te zijn. De koers van Prosus is sinds februari gedaald naar het dieptepunt op 17 maart 2020 van € 49,32 ofwel een verlies van bijna 32%. Echter de koers van het aandeel Prosus is sinds half maart ook weer snel gestegen. De laatste 3 weken is de koers gestegen naar € 63,84 op 9 april 2020. Dit betekent een koerswinst van 29%. Effekt2000 heeft momenteel nog een winst op dit aandeel van ruim 6%. Prosus wordt ook genoemd in de lijst met de tien crisisbestendige aandelen. Klik HIER voor de volledige lijst met crisisbestendige aandelen.

De ander topper in de portefeuille is en blijft het aandeel Alfen NV. In september 2019 gekocht voor € 13,00. Hoogste koers van dit aandeel was op 19 februari 2020, namelijk € 29,55. Op dat moment dus een rendement van 127%. Helaas is ook het aandeel Alfen gedaald door de coronacrisis. Laagste punt was op 18 maart 2020, € 17,52. Op 9 april 2020 was de koers alweer gestegen naar € 25,20. Vermoedelijke aanleidingen waardoor de koers weer de stijgende lijn heeft gevonden zijn ondermeer:

  • Samenwerking aan met softwarebedrijf Moixa om het laden van elektrische voertuigen in het Verenigd Koninkrijk te innoveren doormiddel van het gebruik van kunstmatige intelligentie.
  • Alfen gaat een energieopslagsysteem leveren voor een snellaadstation van Shell. Dat systeem moet het mogelijk maken dat de 350 kilowattuur-lader in Zaltbommel op volle snelheid kan leveren als het netwerk piekbelasting heeft.
  • Alfen heeft opnieuw een opdracht van de Zweedse energiereus Vattenfall in de wacht gesleept. Alfen levert een accusysteem voor de opslag van elektriciteit in de Zweedse stad Uppsala, dat wordt gekoppeld aan het elektriciteitsnet van Vattenfall.

Verder hebben de drie aankopen van de vorige maand het ook goed gedaan. PHILIPS is met 7,2% gestegen, ROYAL DUTCH SHELL met 6,0% en het aandeel VOPAK is 3,2% meer waard geworden. Door de aankopen van de vorige maand is de verhouding van liquide middelen en aandelen als volgt:

Niet alleen op de beurs gebeurt er veel, ook in het Beursspel 2020 van Effekt2000 is er de afgelopen weken veel gebeurd.

De koploper van vorige maand staat nu op plek 3 met een rendement van – 13,7%. De vorige maand was dat nog – 2,3%. De nieuwe koploper komt van plek 6 en heeft nu, als koploper in het Beursspel 2020, een rendement van – 9,0%. De AEX is in 2020 met 16% gedaald. Alle 16 deelnemers bijelkaar hebben een gemiddeld verlies geleden van 25%. De deelnemers doen het gemiddeld dus fors minder dan de AEX. Meer info over het Beursspel op de speciale pagina met actuele tussenstanden. Klik HIER.

Zelfs bij een dalende beurs, zijn er aandelen die erg goed presteren maar je hebt ook altijd aandelen die fors slechter presteren dan AEX. Hieronder een overzicht met de beste en de slechtste aandelen van 2020:

effekt2000

Bijeenkomst 10-03-2020

Vanwege het corona-virus heeft het bestuur van beleggingsstudieclub Effekt2000 besloten de bijeenkomsten tot nadere berichten te annuleren. Leden worden via de site en mail op de hoogte gehouden.

Opkomstpercentage 81%.

De bijeenkomst staat in het teken van de jaarcijfers 2019 maar wordt overschaduwd door de ontwikkelingen in de wereld in het algemeen en op de aandelenbeurzen in het bijzonder. Voor leden zijn de jaarstukken 2019 HIER digitaal beschikbaar.

Er is de laatste weken veel gebeurd in de wereld. In de eerste weken van 2020 was de AEX gestegen van 612 naar 629 (winst 3%) op 19.02.2020. Daarna is de AEX met 23% gedaald naar 484 op 10.03.2020. Zoals Het Financieele Dagblad van dinsdag 10 maart 2020 al op de voorpagina aangaf, komt deze neergaande trend door corona virusangst, de olieruzie tussen Rusland en Saudi Arbië en de verwachte wereldwijde economische recessie. Na de goede jaarcijfers van 2019 maken deze negatieve berichten ook de sfeer van deze bijeenkomst. Kunnen we hier iets mee als beleggingsstudieclub?

Omdat de AEX en de aandelen nu laaggewaardeerd zijn, is dit een mooi moment om nieuwe aandelen te kopen. Daarnaast is de verhouding tussen de aandelen portefeuille en de liquiditeiten helemaal uit balans, 45%-55%. Diverse aandelen worden besproken maar Effekt2000 besluit te proberen van de ontstane situatie en aankopen te doen in de sector olie & gas (reden: olieruzie) en een aandeel in de sector gezondheidzorg (reden: corona crisis).

Met meerderheid van stemmen is besloten de volgende aandelen te kopen:

ROYAL DUTCH SHELL. In 2014 heeft Effekt2000 dit aandeel ook al aangekocht. Destijds kostte het aandeel € 28,58. Vier jaar later is aandeel weer verkocht omdat er geen rendement in zat. Verkooppriijs in januari 2018 was € 28,14 ofwel een negatief rendement van 2% in 4 jaar. Tijdens de bijeenkomst van vorige maand is het aandeel ook al besproken maar niet aangekocht. De reden van het niet aankopen was dat het meer een aandeel is voor particulieren dan een een aandeel voor een beleggingsstudieclub. Shell wordt gezien als dividend aandeel en derhalve minder geschikt in een portefeuille van een beleggingsstudieclub. Lees HIER het reeds eerder gepubliceerd artikel over SHELL.

In maart 2020 is de situatie echter compleet anders. Koers SHELL was op 01.01.2020 € 26,55. Op 10.03.2020 is het aandeel gedaald naar € 16,45. Dit is de aankoopkoers voor Effekt2000.

Een ander aandeel in de sector Olie & Gas welke door Effekt2000 is aangekocht is VOPAK. Ook dit aandeel is eerder in bezit geweest. Voor het laatst verkocht in januari 2012 voor € 40,09.

Koninklijke Vopak N.V. is een wereldwijd opererende tankterminal operator gespecialiseerd in de opslag en overslag van vloeibare en gasvormige chemie- en olieproducten. Het aandeel Vopak is genoteerd aan de AMX.

Het bedrijf is ontstaan in 1999 door de fusie van Koninklijke Pakhoed N.V. en Koninklijke Van Ommeren N.V. Pakhoed is in 1967 ontstaan uit een fusie van Pakhuismeesteren en Blauwhoed. Blauwhoed heeft een historie die zelfs teruggaat tot het jaar 1616. In 2002 werd de distributie van chemische producten ondergebracht in de zelfstandige maatschappij Univar.

Op 11.03.2020 is aandeel VOPAK gekocht voor € 44,82. Op 17 februari 2020 stond het aandeel nog op € 51,50. De reden voor de aankoop van dit aandeel is dat Effekt2000 denkt dat de vraag naar olie de komende tijd wat afneemt en daardoor opgeslagen moet worden.

Het derde en laatste aandeel wat is aangekocht is PHILIPS. Dit aandeel is nog nooit in de portefeuille van Effekt2000 geweest. De reden dat juist nu het aandeel wordt gekocht komt voort uit de coronacrisis. Verwachting is dat de vraag naar medische apparatuur zal stijgen en Philips zal daar optimaal van kunnen profiteren.

Het aandeel Koninklijke Philips is op 11 maart 2020 aangekocht voor € 35,24. Op 1 januari 2020 was de koers van het aandeel nog € 43,98. Overigens heeft Effekt2000 het aandeel Signify (eerder bekend als Philips Lighting) ook in de portefeuille. Dit bedrijf is in mei 2016 afgescheiden van Philips.

Koninklijke Philips (beter bekend als kortweg Philips) is een Nederlands elektronicaconcern. Het heeft zijn hoofdkantoor in Amsterdam, maar de wortels van het bedrijf liggen in Eindhoven. Het concern produceert onder andere medische apparatuur zoals MRI-scanners en huishoudelijke apparaten zoals scheerapparaten, elektrische tandenborstels, koffiezetapparaten, stofzuigers, mixers, strijkijzers, broodroosters en was in het verleden producent van consumentenelektronica zoals tv’s (tot 2012) en stereo’s (tot 2014) en lampen (tot 2016).

Ook in het beursspel 2020 zijn de klappen merkbaar, Had de koploper in februari nog een winst van ruim 20%, in maart heeft dezelfde koploper een verlies van 2%. Het best presterende aandeel in het Beursspel is Alfen NV met een rendement van meer dan 50%,

effekt2000

Bijeenkomst 11-02-2020

Het jaarlijks etentje van Effekt2000, vindt plaats op zondag 1 maart 2020 in restaurant “De Basiliek” in Appingedam. Onderaan dit bericht een route beschrijving.

Opkomst bijeenkomst 11 leden ofwel 69%.

De verschillen in het Beursspel 2020 zijn na 6 weken al behoorlijk. De winnaar heeft nu al een rendement van bijna 21% terwijl de laatste plaats bezet wordt met een verlies van meer dan 7%,

Tot 7 februari 2020 is het aandeel ALFEN N.V. het beste renderende aandeel in het Beursspel 2020. In 6 weken een winst van meer dan 58%.

Alfen N.V. is vandaag de dag een internationale onderneming die zich bezighoudt met innovatieve producten en projecten binnen de elektrische energiewereld. In de beginjaren van het bedrijf produceerde Alfen voornamelijk schakelapparatuur. Door de jaren heen is Alfen uitgegroeid tot een belangrijke internationale spin in het web als het gaat om energie. Klik HIER voor meer informatie over Alfen N.V.

Ook Effekt2000 profiteert van de koersontwikkeling van het aandeel Alfen. Zie ook bericht van 14-01-2020. Het aandeel is aangekocht in september 2019 voor € 13,00. De koers per 7 februari is € 26,00 ofwel een rendement van 100%. Reden van de enorme koersstijging zijn:

  • Omzet en winststijgingen 2019 en verwachtingen 2020
  • Nieuwe opdrachten van Solarcentury, Uniper, Shell, Greener en Enexis
  • Intentie diverse provincies voor 20.000 extra oplaaspunten
  • Samenwerkingsverband met biomassacentrale in Estland

Was het aandeel ALTICE in 2019 het beste renderende aandeel op de AEX, ook in 2020 heeft het aandeel in de eerste weken al een rendement behaald van ruim 15% bij een een rendement van de AEX van 2%.

Ook het aandeel GALAPAGOS doet het goed in beursjaar 2020 met een rendement van 21%. Het aandeel stijgt door omzetstijging samenwerkingspartner Gilead, status van weesgeneesmiddel toegekend aan de autotaxineremmer GLPG1690, een medicijn in ontwikkeling voor de behandeling van patiënten met systemische sclerose, een auto-immuunaandoening, aanstelling Michele Manto als commercieel directeur waardoor meer verkoop verwacht wordt, verdere uitbreiding samenwerking met Fibrocor en de enorme kaspositie van Galapos (€ 5,5 mld).

Overigens is het beste aandeel in 2020 op de Amsterdamse beurs, Dutch Star Companies One (DSCO) met een rendement van 257%. Het bedrijf is meer dan een jaar bezig geweest met de zoektocht naar een geschikt bedrijf om te investeren. Deze is gevonden! DSCO is opgericht met het doel om een belang te nemen in één middelgroot bedrijf. Daarbij gaat de voorkeur uit naar een onderneming met hoofdactiviteiten in Nederland. Het bedrijf gaat nu investeren in het Nederlandse technologiebedrijf CM.com.

CM Telecom is een bedrijf dat de techniek levert om een sms te kunnen versturen en mobiele betaaldiensten te verwerken. Zij maken het mogelijk bedrijven zoals televisiezenders, overheid, banken en content providers, sms-berichten kunnen versturen naar consumenten en mobiele betalingen kunnen afhandelen. Het bedrijf vergelijkt zichzelf met de postbode die de post bezorgt. Meer info op cm.com.

Het aandeel VOLKERWESSELS moet verkocht worden. Zoals ook al tijdens de bijeenkomst van december 2019 besproken, wil grootaandeelhouder Reggeborgh (het investeringsfonds van de familie Wessels) het bedrijf overnemen en van de beurs halen. Aandeel gekocht in september 2017 € 27,06. Het overname bod is € 21,92 (tot 27.02.2020). Huidige koers is € 21,95. Uiteraard is unaniem besloten het aandeel te verkopen tegen een koers van € 21,90.

Verder is besloten om het aandeel Lucas Bols te verkopen. Het aandeel is in september 2015 aangekocht tegen een koers van 17,90 en wordt nu verkocht voor € 13,40. De hoogste koers van het aandeel was 3 januari 2016 met een koers van € 22,30 daarna is de koers alleen maar omlaag gegaan.

Tijdens de bijeenkomst is nog even overwogen om het aandeel SHELL te kopen maar er wordt toch maar van afgezien. Het aandeel is meer voor parteculieren dan voor een beleggingsstudieclub, Verder is het aandeel SHELL al meerdere keren gekocht en verkocht. Laatste keer is het aandeel verkocht in maart 2018 (€ 28,14) met een negatief rendement van 2% nadat het aandeel ruim 4 jaar in porteuille is geweest! Na de verkopen is de spreiding van portefeuille en liquiditeiten als volgt:

Hieronder nog een route beschrijving naar restaurant De Basiliek te Appingedam.

effekt2000

Bijeenkomst 09-04-2019

Opkomst van vanavond was 13 leden (= 81%).

Zoals de voorzitter tijdens de vorige bijeenkomst al zei: “Maart z’n staart roert en aprilletje zoet, roert z’n hoed“. Sinds de vorige bijeenkomst op dinsdag 12 maart is de AEX met 6% gestegen (van 530 naar 563) en ons totaal vermogen is in dezelfde periode met 5% gestegen.

Met meerderheid van stemmen is besloten om het aandeel BAM te houden. Is het verstandig? Het aandeel is in 2019 enorm gestegen (64,5% winst) maar onze beleggingsstudieclub heeft het aandeel in november 2016 reeds aangekocht voor € 4,04 en het rendement in 3 jaar is nihil:

BAM

Ook het recent gekochte aandeel DSM (aankoopdatum 13-02-2019, aankoopkoers € 86,94) wordt met meerderheid van stemmen behouden in de portefeuille. De meerderheid van de leden denkt dat het plafond nog niet is bereikt. Gezien de trend van de laatste 3 jaren, zou dat wel eens zou kunnen zijn:

DSM

De opdracht van vanavond is proberen te achterhalen waarom het aandeel AND International Pulishers fors is gedaald sinds onze aankoop op 13 maart 2019. Sinds de aankoop is het aandeel met 20% gedaald…Hebben we een kat in de zak gekocht? Waarschijnlijk is de reden van de daling van het aandeel het jaarverlies over 2018. Zie onderstaand bericht op Belegger.nl:

AND-belegger.nl

Het aandeel SHELL is ook te sprake gekomen. We vragen ons af of dit bedrijf klaar is voor de toekomst en zich bijvoorbeeld ook richt op de winning van palladium. Deze grondstof wordt gebruikt voor de nieuwe energie “waterstof”. Besloten is om het aandeel nog niet kopen. Één van de argumenten om af te zien van aankoop, is dat we dit aandeel recentelijk (2018) hebben verkocht. Lees meer over de toekomst van Shell in een heel mooi artikel op NPOFocus :

Is er nog toekomst voor Shell?                    Of Klik HIER voor PDF bestand

Tijdens de bijeenkomst van 15-01-2019 is het aandeel Probiodrug te sprake gekomen. Beste aandelen 12042019

Destijds was het verlies sinds aankoop 87%. Sinds begin april 2019 heeft de koers van het aandeel de weg omhoog weer gevonden. Stond de koers van het aandeel op 01-04-2019 nog op € 1,92, op 12-04-2019 was de koers gestegen naar € 5,54 ofwel een winst van € 3,62 per aandeel (188% stijging). Het aandeel is per 12-04-2019 het beste renderende aandeel van 2019 op de AEX.

Aankoopkoers op 14-06-2017 was € 18,40 inclusief kosten. Momenteel is het verlies nog maar 70%. Wellicht kunnen we het verlies nog verder beperken wanneer de koers blijft door stijgen. Een reden van de stijging zou kunnen zijn dat het aandeel sinds 03-04-2019 ook aan de Duitse Beurs Xetra genoteerd staat. Verder  heeft het Biotechnologiebedrijf Probiodrug met een private plaatsing van bijna 4,1 miljoen aandelen in totaal 8,2 miljoen euro opgehaald. De effecten werden onder meer geplaatst bij een consortium van strategische investeerders onder leiding van Claus Christiansen, oprichter en voorzitter van Nordic Bioscience.

Probiodrug2017-2019

Het aandeel Beter Bed wat we in januari 2019 hebben gekocht, komt maar niet van z’n plaats. In 3 maanden is het aandeel gestegen met 1,6%:

BeterBed

Het aandeel GEMALTO wordt 29 mei 2019 van de beurs gehaald. Het Franse technologiebedrijf Thales heeft inmiddels meer dan 97% van de aandelen GEMALTO in handen. Lees HIER enkele berichten over het van de beurs halen van het aandeel.

He aandeel is oktober 2013 gekocht voor € 84,64. Het aandeel is verkocht voor € 48,50 ofwel een verlies van meer dan 42% in ruim 5 jaar…

Gemalto Grafiek