Bijeenkomst 08-10-2019

Opkomstpercentage 69%.

De teneur is tegenwoordig wat sober. Zo hebben we de stikstof-problematiek, de (bijna) negatieve rente, a.s. no-deal Brexit, handelsembargo’s USA en China, dalen economie Duitsland en de aanvallen in Saudi Arabië en Turkije die op Koerden jaagt in Syrië. Komt bij dat de AEX de afgelopen maand met bijna 1% gedaald is.

De leden van BeleggingsStudieClub Effekt2000 staat open voor meer info over de Bitcoin. Bitcoin_LogoWellicht is een gastspreker een middel om informaie te vergaren over het ongrijpbare fenomeen. Als BSC kunnen we niet handelen in de Bitcoin maar de individuele leden mogen uiteraard wel handelen in cryptomunten. Meer info over de Bitcoin is te vinden op Wikipedia.

Het lijkt er sterk op dat de strijd in ons Beursspel 2019 wel gestreden is. De koploper heeft momenteel een rendement van bijna 63%. Dit rendement is mede te danken aan het aandeel ALTICE die in het beursjaar 2019 het best renderende aandeel op de beurs is met eenwinst van ruim 186%. Het aandeel Altice (telecom- en kabelbedrijf actief in Europa en dan vooral in Frankrijk)  is in 2019 gestegen door:

  • hogere winstverwachtingen 2019 en hogere omzetten in Frankrijk
  • verkoop diverse bedrijfsonderdelen (glasvezelnet Portugal, Reclamebureau Frankrijk en veilinghuis Sotheby’s)
  • aflossing schulpositie en herfinanciering tegen lagere rentes
  • € 2,5 mld opgehaald met obligaties
  • hogere rating bij S&P, Goldman Sachs, JPMorgan en Moody’s
  • inkoop eigen aandelen Altice USA

Beursspel08102019

Een aandeel wat het erg slecht doet in het Beursspel 2019 is Kiadis Pharma (biotechnologisch bedrijf dat stamcelregeneratieve geneeswijzen ontwikkelt voor bloedkanker en bloedaandoeningen). BSC Effekt2000 heeft in oktober 2018 het aandeel verkocht voor € 13,76. Nu is koers van het aandeel gezakt naar € 2,16. De beurswaarde van het bedrijf bedraagt nog maar € 64 mln. Sinds 2015 heeft een beursnotering op de AEX in Amsterdam. Lees HIER een artikel over het aandeel Kiadis uit het Financieel Dagblad. Met de kennis van nu, heeft BSC Effekt 2000 het aandeel in 2018 op tijd verkocht met destijds een rendement van bijn 50% winst!Kiadis 2018-2019

Het aandeel Kasbank (Nederlandse bank actief op het gebied van effectentransacties en het bewaren van effecten met alleen institutionele klanten zoals pensioenfondsen) is in 2019 met 115% gestegen. De koers is op 25 februari gestegen van € 6,06 naar € 12,32 door overnamebod door Caceis (een dochteronderneming van Crédit Agricole, gespecialiseerd in het verlenen van financiële diensten aan institutionele beleggers). Op 4 november 2019 zal het aandeel Kasbank van de Amsterdamse beurs verdwijnen. Die eindkoers zal dan ook het rendement van het aandeel in het Beursspel 2019 zijn. Klik HIER voor de actuele standen van het Beursspel2019.


In onze aandelen portefeuille hebben met name BAM Groep (- 12%), Fugro (- 14%) en AND Int Pub (- 31%) het de afgelopen maand slecht gedaan. Dat de koers van AND enorm is gdaald, komt als een verassing. In transitiejaar 2019 is het nettoresultaat enigszins verbeterd en de liquiditeitspositie iets verslechterd, maar dit rechvaardigd niet de enorme koersdaling. Tijdens de bijeenkomst van 09-04-2019 is ook al besproken waarom het aandeel was gedaald. De daling van de koersen Fugro en BAM zijn ons inziens te wijten aan de stikstofkwestie.


Het aandeel Probiodrug is van naam gewijzigd en wordt nu verhandeld onder de naam Vivoryon Therapeutics. In april van 2019 was het aandeel nog het best renderende aandeel op de beurs met een rendement van ruim 116% (klik HIER). Sinds begin mei 2019 is het aandeel nauwelijks nog gemuteerd.

Vivoryon_2019

In 2015 heeft Effekt2000 het aandeel Grandvision gekocht voor € 23,34. De laatste 3 maanden is de koers van het aandeel nauwelijks veranderd en blijft steken op een koers van ongeveer € 27,50. In 4 jaar tijd een rendement van ruim 17%. We hebben geen duidelijke reden kunnen vinden waarom de koers van het aandeel stabiliseerd. Grandvision is eind juli 2019 door HAL verkocht aan de Frans-Italiaanse brillenreus EssilorLuxottica (bekend van Varilux, Ray-Ban en Oakley). Grandvision is in Nederland o.a. bekend van de optiekmerken Pearl en Eye Wish Opticiens.

Grandvision2015-2019


Na de transacties van de vorige maand is de liquiditeitspositie ten opzichte van de beleggingsportefeuille relatief hoog, namelijk 48%. Vorige maand zijn de aandelen CTAC, ForFarmers, Galapagos en Wessanen verkocht. Alleen het aandeel Alfen is gekocht. Gezien de onzekere toekomst is besloten om het aandeel FlowTraders te verkopen.

FlowTraders is een Amsterdamse market maker. Het verschaft liquiditeit op de effectenmarkt door het afgeven van bied- en laatprijzen. Het geeft bied- en laatprijzen af voor Exchange Traded Products (ETP’s), een verzamelnaam voor indexproducten zoals Exchange-traded funds op effecten en grondstoffen. Het verschil tussen de bied- en laatprijzen vormt de winst voor het bedrijf. De handelaren van Flow Traders incasseren de spread en hierbij is de ontwikkeling van de markt, omhoog of omlaag, niet van belang. Bij het kopen of verkopen van ETP’s neemt het bedrijf direct een tegenovergestelde positie in waardoor het geen koersrisico loopt. FlowTraders kan groeien als gevolg van de groei in ETP’s en door marktaandeel te winnen van concurrenten.

In 2016 is het aandeel gekocht voor € 45,45. Nu is het aandeel verkocht voor € 21,80. Op het aandeel is een verlies geleden van 52%…Grafiek FlowTraders20162019

Na het bespreken van het aandeel Signify tijdens de bijeenkomst van september (klik HIER) is nu besloten om het aandeel te kopen. De aankoopkoers (inclusief kosten) is € 24,56.

Signify, is een Nederlandse producent van lichtbronnen, het was van oudsher een divisie van Koninklijke Philips Electronics N.V. Het hoofdkantoor staat in Eindhoven. In mei 2016 werd Philips Lighting naar de beurs gebracht. In mei 2018 werd de bedrijfsnaam SignifyPhilipsLOGOveranderd in Signify. Het bedrijf blijft de merknaam ‘Philips‘ voeren. Signify richt zich op de algemene verlichtingsmarkt. Het assortiment lichtbronnen bestaat uit gloeilampen, halogeenlampen, fluorescentielampen, HID-lampen en LED-lampen. Daarnaast verkoopt het elektronische componenten, zoals elektronische voorschakelapparaten en armaturen. De activiteiten zijn verdeeld over vier bedrijfsonderdelen:

  • BG Lamps: omvat de conventionele lampen- en lampenelectronica-activiteiten,
  • BG LED: de LED-lampen- en LED-elektronica-activiteiten,
  • BG Professional: de professionele armaturen, verlichtingssystemen en –diensten en
  • BG Home: de consumenten armaturen en thuisverlichtingssystemen.

Signify is commercieel actief in ongeveer 180 landen en heeft fabrieken in 22 landen en eigen verkoopkantoren in 70 landen. In 2018 werd 36% van de totale omzet gerealiseerd in Europa en 28% in Noord-Amerika. Het bedrijf geeft per jaar ongeveer 5% van de omzet uit aan onderzoek en ontwikkeling (R&D) en heeft een portefeuille van zo’n 14.000 patenten. Het bedrijf heeft bij de afsplitsing het recht gekregen de merknaam Philips voor tien jaar te gebruiken, met een optie tot verlenging.

Het aandeel is op 27 mei 2016 naar de beurs gegaan voor een koers van € 22,00. In ruim 3 jaar tijd is er een rendement behaald van bijna 12% (ofwel 3,3% op jaarbasis). We verwachten door de LiFi een hoger rendement te behalen. De hoogste koers van het aandeel Signify was op 7 juni 2017 € 35,50. Zie koersdoelen op beursadviespro.nl. In september 2018 is het aandeel Signify ook al besproken.

Signify2016-2019

 

 

Bijeenkomst 09-04-2019

Opkomst van vanavond was 13 leden (= 81%).

Zoals de voorzitter tijdens de vorige bijeenkomst al zei: “Maart z’n staart roert en aprilletje zoet, roert z’n hoed“. Sinds de vorige bijeenkomst op dinsdag 12 maart is de AEX met 6% gestegen (van 530 naar 563) en ons totaal vermogen is in dezelfde periode met 5% gestegen.

Met meerderheid van stemmen is besloten om het aandeel BAM te houden. Is het verstandig? Het aandeel is in 2019 enorm gestegen (64,5% winst) maar onze beleggingsstudieclub heeft het aandeel in november 2016 reeds aangekocht voor € 4,04 en het rendement in 3 jaar is nihil:

BAM

Ook het recent gekochte aandeel DSM (aankoopdatum 13-02-2019, aankoopkoers € 86,94) wordt met meerderheid van stemmen behouden in de portefeuille. De meerderheid van de leden denkt dat het plafond nog niet is bereikt. Gezien de trend van de laatste 3 jaren, zou dat wel eens zou kunnen zijn:

DSM

De opdracht van vanavond is proberen te achterhalen waarom het aandeel AND International Pulishers fors is gedaald sinds onze aankoop op 13 maart 2019. Sinds de aankoop is het aandeel met 20% gedaald…Hebben we een kat in de zak gekocht? Waarschijnlijk is de reden van de daling van het aandeel het jaarverlies over 2018. Zie onderstaand bericht op Belegger.nl:

AND-belegger.nl

Het aandeel SHELL is ook te sprake gekomen. We vragen ons af of dit bedrijf klaar is voor de toekomst en zich bijvoorbeeld ook richt op de winning van palladium. Deze grondstof wordt gebruikt voor de nieuwe energie “waterstof”. Besloten is om het aandeel nog niet kopen. Één van de argumenten om af te zien van aankoop, is dat we dit aandeel recentelijk (2018) hebben verkocht. Lees meer over de toekomst van Shell in een heel mooi artikel op NPOFocus :

Is er nog toekomst voor Shell?                    Of Klik HIER voor PDF bestand


Tijdens de bijeenkomst van 15-01-2019 is het aandeel Probiodrug te sprake gekomen. Beste aandelen 12042019

Destijds was het verlies sinds aankoop 87%. Sinds begin april 2019 heeft de koers van het aandeel de weg omhoog weer gevonden. Stond de koers van het aandeel op 01-04-2019 nog op € 1,92, op 12-04-2019 was de koers gestegen naar € 5,54 ofwel een winst van € 3,62 per aandeel (188% stijging). Het aandeel is per 12-04-2019 het beste renderende aandeel van 2019 op de AEX.

Aankoopkoers op 14-06-2017 was € 18,40 inclusief kosten. Momenteel is het verlies nog maar 70%. Wellicht kunnen we het verlies nog verder beperken wanneer de koers blijft door stijgen. Een reden van de stijging zou kunnen zijn dat het aandeel sinds 03-04-2019 ook aan de Duitse Beurs Xetra genoteerd staat. Verder  heeft het Biotechnologiebedrijf Probiodrug met een private plaatsing van bijna 4,1 miljoen aandelen in totaal 8,2 miljoen euro opgehaald. De effecten werden onder meer geplaatst bij een consortium van strategische investeerders onder leiding van Claus Christiansen, oprichter en voorzitter van Nordic Bioscience.

Probiodrug2017-2019

Het aandeel Beter Bed wat we in januari 2019 hebben gekocht, komt maar niet van z’n plaats. In 3 maanden is het aandeel gestegen met 1,6%:

BeterBed


Het aandeel GEMALTO wordt 29 mei 2019 van de beurs gehaald. Het Franse technologiebedrijf Thales heeft inmiddels meer dan 97% van de aandelen GEMALTO in handen. Lees HIER enkele berichten over het van de beurs halen van het aandeel.

He aandeel is oktober 2013 gekocht voor € 84,64. Het aandeel is verkocht voor € 48,50 ofwel een verlies van meer dan 42% in ruim 5 jaar…

Gemalto Grafiek

Bijeenkomst 15-01-2019

Na 2 maanden staat op dinsdag 15 januari 2019 de eerste bijeenkomst van het nieuwe beursjaar op het programma. Sinds de laatste de bijeenkomst 13 november 2018, is er veel gebeurd in de wereld en met name op de beurs. De AEX is met 31 punten gedaald (= verlies van 6%) en is onze beleggingsportefeuille met 9% gedaald.

Met name het aandeel PROBIODRUG heeft het slecht gedaan met een verlies van 31%. Dit aandeel moet besproken worden. Stond het aandeel begin 2018 nog op een koers van € 17,00, nu is de koers gedaald naar € 2,17 (koersverlies van 87%).

probiodrug-1

Oorzaken van de daling zijn ondermeer HBM Healthcare Investments en BB Biotech hebben belang in Probiodrug fors verlaagd, verlieslatend over boekjaar 2017, financieel directeur en bestuursvoorzitter hebben onverwachts hun functie neergelegd, verlaging kaspositie in 2018, Priobiodrug is gestopt met ontwikkeling middel tegen Alzheimer en meerdere winstwaarschuwingen over boekjaar 2018.

Positieve uitschieters zijn geweest: GEMALTO (0%), STERN (1%) en FLOW TRADERS (3%). Over het aandeel STERN is al voldoende gezegd en geschreven (lees berichten van 11-12-2018 en 12-06-2018). In het aandeel FLOW TRADERS hebben veel leden van Effekt2000 vertrouwen. Het aandeel is 6x gekozen in het Beursspel 2019.


Opkomstpercentage bijeenkomst was 56% (9 leden aanwezig).

Het aandeel ING GROEP staat volgens onze club te laag gewaardeerd. Het aandeel was ook al één van de meest gekozen aandelen in het Beursspel 2019 maar nu hebben we ook besloten deze te kopen. Aankoop koers € 10,04. Volgens diverse beursadviezen, ligt het doel op ± € 14,00, aldus Beursadviespro.nl.

Was BETER BED vorige jaar een aandeel met een behoorlijk negatief rendement (- 73%), toch hebben we dit aandeel gekocht. Er zijn nieuwe commissarissen aangetrokken en het vertrouwen is weer terug. Koersdoel € 8,00 is mogelijk volgens Beursadviespro.nl. Aankoopkoers € 4,32.

Tijdens de volgende beslissing op dinsdag 12 februari 2019 gaan we een beslissing nemen waar we dit jaar ons jaarlijkse eten hebben.