Eindstanden Beursspel 2022

Begin dit jaar bestond vooral vrees voor de inflatie: hoe hoog zou die uitpakken? Verder piekerden analisten en beleggers over de rentestand: hoe hoog zou die oplopen? En over corona: hoe zou het verder gaan met de pandemie en zou China volharden in zijn strenge lockdowns?

Niemand die voorzag dat eind februari Rusland Oekraïne binnenviel om daar dood en verderf te zaaien. En dat de gasprijzen daardoor door het dak gingen, wat de inflatie verder aanwakkerde. Dat handelsstromen door de oorlog werden verstoord en belangrijke producten zoals graan en zonnebloemolie schaars en daarmee duur werden. De oorlog had invloed op de beurzen. Medio maart stond de AEX-index, graadmeter voor de gang van zaken op de Amsterdamse beurs, op 656 punten, tegen 797 punten eind december 2021. Gistermiddag sloot de AEX het jaar 2022 af op 689 punten. In 2022 dus een verlies van 13,7%. De afgelopen 10 jaren is de AEX alleen 2018 ook in de min afgesloten.

Ook andere Europese aandelenbeurzen gingen dit jaar omlaag. De Stoxx 600-index, die bestaat uit de zeshonderd grootste Europese bedrijven, zette een jaarverlies van een kleine 13 procent in de boeken. Dat is de slechtste prestatie sinds 2018. De DOW JONES index ging in 2022 met 9%.

Welke aandelen stegen het meest?

Olie- en gasmaatschappijen beleefden financieel gezien hun beste jaar ooit, vooral door de torenhoge gasprijzen. Shell hield aan de eerste negen maanden van dit jaar netto bijna 32 miljard dollar over, Exxon 42,9 miljard, Chevron 29,1 miljard en Total 17,3 miljard. Van de 25 bedrijven die de AEX-index bepalen steeg Shell het meest: ruim 37 procent. Overigens eindigden maar drie AEX-fondsen hoger dan vorig jaar: Shell, verzekeraar Aegon en KPN.

En de tech-aandelen?

Die waren minder in trek. Aandelen van voormalige beurslievelingen als ASML (min 28,71 procent), Asmi (min 39,37), Besi (min 24,61) en Adyen (min 44,26) verloren veel terrein. Niet doordat ze slecht presteerden maar door de inflatie. Beleggers verwachten van die bedrijven hoge toekomstige winsten. Maar door de hoge inflatie verdampt een groot deel van die hoge winst. Het is een oude wetmatigheid: als de inflatie stijgt, plegen hooggewaardeerde, ‘dure’ aandelen te dalen.

Beursspel 2022?

Hoe hebben de leden van EFFEKT2000 het gedaan met hun mandje van 5 aandelen in het Beursspel 2022? Alle 15 leden van EFFEKT2000 hebben een negatief rendement behaald. Net als als in het Beursspel van 2021 hebben slechts 4 leden minder verlies geleden dan de AEX. De winnaar had een verlies van 1,1%. Degene die als laatste is geïndigd, had een verlies van bijna 40%.

Dit waren de gekozen aandelen van de winnaar:

Het gekozen aandeel met het meeste rendement in het Beursspel 2022 was Fugro. Fugro heeft op de beurs een sterk jaar achter de rug, maar het aandeel kreeg richting het jaareinde een forse klap vanwege de betrokkenheid van de Nederlandse bodemonderzoeker bij een dambreuk in Brazilië. Het aandeel Fugro vond in 2022 gestaag de weg omhoog, nadat beleggers een herstel van de cijfers zagen ten opzichte van de periode rond de coronacrisis. In de afgelopen jaren bleek duurzame energie nog de belangrijkste groeiaanjager, maar nu lieten ook olie en gas weer groei zien, nadat de olieprijs flink opveerde.

Het slechts renderende aandeel was ACCSYS, producent van duurzaam hout.Het vertrouwen in Accsys, wordt met de dag kleiner na nieuwe tegenvallers. De risico’s voor het aandeel worden nu te groot. Accsys maakte in oktober 2022 bekend dat de bouw van haar fabriek in het Engelse Hull voor zes maanden is stopgezet. Het operationeel krijgen van de fabriek zal daarbij naar verwachting €35 mln meer kosten dan eerder gedacht. Het is de derde tegenvaller in korte tijd. De balans van Accsys is dermate verzwakt dat het wachten is op een nieuwe emissie. De koers van het aandeel Accsys is in 2022 met ruim 66% gedaald.

Overigens was één van de slechts renderende aandelen op de beurs in Amsterdam het aandeel AIR FRANCE-KLM. De koers van dit aandeel is in 2022 met meer dan 68% gedaald.

Hier ondereen overzicht van de beste en de slechtste aandelen van beurs jaar 2022:

Hopende op een beter beursjaar in 2023!

Advertentie

Bijeenkomst 08-09-2020

Graag aandacht voor de RIVM richtlijnen: Bij verkoudheidsklachten (zoals neusverkoudheid, loopneus, niezen, keelpijn) moet je thuisblijven. Ook bij hoesten, benauwdheid, verhoging/koorts of bij plotseling verlies van reuk en/of smaak (zonder neusverstopping). Heb je een of meer van deze klachten? Laat je testen en blijf thuis tot de uitslag bekend is.

Opkomstpercentage deze avond 75% (12 leden aanwezig). De eerste bijeenkomst na de vakantieperiode. Uiteraard in achtneming van de coronaregels, dus minimaal 1.5 meter uit elkaar zitten en geen handen schudden.

Tijdens de vorige bijeenkomst is besloten het aandeel Avantium te kopen voor € 6,93. Sindsdien is de AEX met 5,7% gedaald maar het aandeel Avantium is in dezelfde periode met meer dan 18% gedaald. Toch is het totaal rendement op het aandeel Avantium in 2020 bijna 80%. De tijd zal het leren of het aandeel niet te laat is aangekocht.

De top stijgers van 2020 (Alfen NV, Avantium en Adyen NV) hebben bij Effekt2000 de laatste maanden al genoeg aandacht gekregen maar er is nog een onbekend aandeel met een behoorlijk rendement in het beursjaar 2020. TIE KINETIX.

TIE Kinetix levert Software-as-a-Service (SaaS) oplossingen aan bedrijven, (semi-) overheidsinstanties en hun zakenpartners om supply chain processen te vereenvoudigen door volledig elektronische uitwisseling van zakelijke documenten. FLOW Partner Automation, ons software platform, stelt de gebruikers in staat om slimmer samen te werken met hun zakenpartners en de communicatie te stroomlijnen door naadloze integratie met elk bestaand (IT-) systeem

Sinds de oprichting in 1987 ondersteunt Tie Kinetex alle EDI- en e-facturatiestandaarden en de communicatiemethoden die hier wereldwijd voor worden gebruikt. Ons internationale team deelt hun expertise en ervaring met onze ruim 2.500 klanten en vereenvoudigen de jaarlijkse uitwisseling van meer dan 1 miljard documenten via FLOW. Het is een beursgenoteerd bedrijf (Euronext Amsterdam: TIE) met kantoren in Nederland, Frankrijk, Duitsland, Australië en de Verenigde Staten. Bekende klanten van Tie Kinetex zijn o.a. Samsung, Red Bull, Bijenkorf, Grolsch en De Belastingdienst.

De jaaromzet in 2019 was € 15,8 mln en een bedrijfsresultaat van € 617.000. Klik HIER voor het volledig jaarverslag 2019. In de eerst helft van het nieuwe boekjaar (loopt van oktober tot september) was de omzet al € 9,0 mln.

Het aandeel ging in september 2010 naar de beurs met een koers van € 10,30. De hoogste koers van het aandeel was € 14,40 op 15 oktober 2010. De jaren daarna is de koers van het aandeel niet meer boven de € 12,00 geweest. Op 1 januari 2020 was de koers van Tie Kinetix € 8,35. Sinds juni van dit jaar stijgt de koers enorm. Koers stijgt o.a. door stijging van de omzet, verkoop van bedrijfsonderdeel Google Ads for Channel en de verwachte kaspositie van meer dan € 6 mln per oktober 2020. Koers per 4 september 2020 € 14,30.

Tijdens de bijeenkomst is besloten 2 aandelen te verkopen, één met winst en één met verlies. Met meerderheid van stemmen is besloten afscheid te nemen van Fugro.

Fugro voorziet in de mensen, het materieel, de kennis en de technologie die nodig zijn ter ondersteuning van de exploratie, ontwikkeling, productie en transport van ’s werelds natuurlijke grondstoffen. Fugro voorziet haar opdrachtgevers ook van technische gegevens en informatie die nodig zijn om bouwwerken en infrastructuur op een veilige, betrouwbare en efficiënte wijze te ontwerpen, te bouwen en te onderhouden.

De leden van de club hebben het idee dat er geen toekomst meer is voor dit bedrijf omdat Fugro met name in de oliehandel zit. Het aandeel is in november 2017 aangekocht voor € 11,34 en is nu verkocht voor € 3,37 derhalve een verlies van 70%…Overigens is Fugro niet het enige aandeel wat op verlies staat in de Effekt2000 portefeuille per september 2020. Ook de aandelen BAM Group (68% verlies) en Vivoryon Therapeutics (75% verlies). Tijdens de bijeenkomst van 12 november 2019 werd ook al overwogen om het aandeel Probiodrug, zoals Vivoryon destijds heette, te verkopen. De koers was toen € 5,24. Koers per 08.09.2020 € 4,60. Reden om dit aandeel nog te houden is de stijging van de koers in de laatste maanden. Koers is sinds juni 2020 met 16,5% gestegen.

Uiteindelijk is nu besloten de winst te nemen op het aandeel Alfen NV. Het aandeel is exact één jaar in bezit geweest. Aangekocht op 02.09.2019 voor € 13,00 en op 09.09.2020 verkocht voor € 51,70 dus een resultaat van maar liefst 298%!!! Een absoluut record voor Effekt2000.

---

Naast de twee verkopen is ook besloten twee nieuwe aandelen te kopen. Ten eerste is het aandeel Accell Group gekocht voor € 26,03.

Accell Group maakt fietsen, fietsonderdelen en accessoires. Het bedrijf is de Europese marktleider in e-bikes en de op een na grootste in fietsonderdelen en -accessoires. Bekende fietsmerken in de portefeuille zijn onder meer Haibike, Winora, Ghost, Batavus, Koga, Lapierre, Raleigh, Sparta, Babboe en Carqon. XLC is het merk voor fietsonderdelen en accessoires. 

De gedachte om dit aandeel aan te schaffen heeft te maken met de veranderingen die gaande zijn in de wereld met betrekking tot het klimaat en het reizen met vliegtuigen. Er zal waarschijnlijk meer gefietst worden. Jaarcijfers 2019 zijn HIER te vinden. Beursadviezen zijn HIER te vinden. Klik HIER om het koersverloop van het aandeel Accell Group te volgen.

Tevens is deze avond besloten het nieuwste aandeel op AEX, JDE Peet’s te kopen voor € 35,00. Sinds 29 mei 2020 zijn de aandelen JDE Peet’s genoteerd aan Euronext te Amsterdam. Met de beursintroductie hebben twee grootaandeelhouders een deel van hun bezit afgestoten en verder heeft het bedrijf ook 700 miljoen euro aan nieuw vermogen opgehaald. In totaal werden 22 miljoen nieuwe aandelen geplaatst en JAB en het Amerikaanse Mondelēz International verkochten 50 miljoen aandelen. Het aandeel van JDE Peet’s werd geïntroduceerd op een koers van € 31,50 per aandeel en daarmee kwam de totale aandelenwaarde uit op € 15,6 miljard.

JDE Peet’s is een in Nederland gevestigd bedrijf dat koffie en thee verkoopt. Het oudste onderdeel van het bedrijf, Douwe Egberts, werd opgericht in 1753. In 2013 kwam het bedrijf in handen van de Duitse investeerder JAB. In december 2019 bracht JAB zijn andere koffiebelang Peet’s Coffee in en de twee gaan verder samen als JDE Peet’s. Enkele bekende namen zijn de koffiemerken Jacobs, Senseo, L’Or, Douwe Egberts en Tassimo en het theemerk Pickwick. Het belangrijkste verkoopkanaal zijn de supermarkten en winkels, hier wordt driekwart van de omzet gerealiseerd. JDE Peet’s heeft een jaaromzet van zo’n € 7 miljard en is actief in meer dan 100 landen, de vier grootste zijn de US, Duitsland, Frankrijk en Nederland die elk tussen de 10-13% van de omzet uitmaken.

In 2012 werd Douwe Egberts ook al eens naar de beurs gebracht door het Amerikaanse Sara Lee, dat de koffie- en theedivisie destijds op die manier verzelfstandigde. Amper een jaar na de beursgang nam het Duitse JAB Holding het bedrijf over. Vervolgens verdween het aandeel daardoor weer van de beurs.

---

Na alle transacties ziet de spreiding van het vermogen van Effekt2000 er als volgt uit:

Ook in het Beursspel 2020 is het ongemeen spannend. Bijna maandelijks is er een andere koploper. Leden met het aandeel Alfen NV in hun mandje van 5 aandelen, doen hoogstwaarschijnlijk mee voor de winst.

Het verschil tussen de koploper en de laatste plaats in het Beursspel 2020 is in september meer dan 65%. De meest recente tussenstanden in het Beursspel zijn te vinden op de speciale Beursspel Pagina.

De volgende bijeenkomst staat gepland op dinsdag 13 oktober 2020.

Geen bijeenkomst 14-04-2020

Vanwege het corona-virus heeft het bestuur van beleggingsstudieclub Effekt2000 besloten de bijeenkomsten tot nadere berichten te annuleren. Leden worden via de site en mail op de hoogte gehouden.

Op 15 maart 2020 heeft het kabinet bekend gemaakt dat alle horeca dicht moet vanwege de coronacrisis. Dit betekent dat onze vast locatie voor de maandelijkse bijeenkomsten van Effekt2000 ook gesloten is. Derhalve is er geen bijeenkomst op 14 april 2020.

Maar ook in crisistijd gebeurt er erg veel op de aandelen beurzen zowel in positieve- als in negatieve zin. De vorige maand hebben we al moet constateren dat de AEX behoorlijk was gedaald (23% daling) en de laatste maand is de AEX nog verder gezakt van 531 naar 508 (-4,4%). Het dieptepunt heeft de beurs op 18 maart 2020 gehad met 404 punten. Dit alles betekent dat de beurs in 2 maanden met maar liefst 36% is gedaald!

Het goede nieuws is dat de beurs de laatste weken weer de weg omhoog heeft gevonden. Sinds het dieptepunt op 18 maart 2020 is de beurs alweer met 26% gestegen.

---

Maar hoe zit het de aandelen portefeuille van Effekt2000? De aandelen met het grootste verlies sinds de vorige bijeenkomst zijn STERN (-39%), FUGRO (-38%) en B&S GROUP (-37%). Dit bij een verlies van de AEX van 4,4%. Alle beschikbare documenten zijn voor leden met een wachtwoord te downloaden. Klik HIER voor de documenten.

Het aandeel Stern is naast de coronacrisis ook enorm gedaald door de afgeblazen fusie gesprekken met Scandinavische branchegenoot Hedin Automotive en de grote boete (€ 200K) die het bedrijf heeft gekrgen van het Openbaar Ministerie vanwege fraude met Europese subsidies. Het aandeel Stern is aangekocht in mei 2018 voor een koers van € 17,50, in april 2020 staat het aandeel op € 8,80 ofwel een totaal verlies van 50%.

Het aandeel Fugro is in november 2017 aangekocht voor € 11,34. In april 2020 is de koers van het aandeel gezakt naar € 4,42 (verlies 61%). In november 2019 was de verwachting dat het dieptepunt van het aandeel was bereikt en dat de koers de richting omhoog weer heeft gevonden. De koers was die maand gestegen € 5,77 naar € 8,34. De analysten hebben nog steeds een goed advies voor Fugro met een gemiddeld koersdoel van ruim € 12. Zie HIER alle koersdoelen. Overigens behoort Fugro per 9 april 2020 tot de 5 slechste aandelen van 2020. Onderaan dit nieuwsbericht het complete overzicht van toppers en floppers.

Bodemonderzoeker Fugro heeft vanwege de economische gevolgen van de maatregelen tegen het coronavirus zijn prognose voor 2020 ingetrokken. Daarnaast voegen de gecrashte olieprijzen toe aan de onzekerheid. Hierdoor moet het bedrijf zich de komende tijd vooral richten op het vinden van financiering. Volgend jaar lopen een aantal obligaties van Fugro af. Daarom moet de focus van de onderneming de komende zes tot twaalf maanden liggen op het vinden van herfinanciering,

Dan het aandeel B&S Group. Bij de beursgang in maart 2018 heeft Effekt2000 dit aandeel aangekocht voor een openingskoers van € 14,43. Actuele koers is € 4,81 (verlies 68%).

B&S GROUP S.A. is een wereldwijde distributiepartner die uitgebreide, op maat gemaakte distributie- en logistieke oplossingen biedt doorheen de volledige supply chain. Het bedrijf heeft naar eigen inzicht waardevolle expertise in het oplossen van ketencomplexiteiten in de consumentengoederensector (waaronder gezondheids- en schoonheidsproducten, voeding en dranken, likeuren en elektronica). De activiteiten hebben een wereldwijd bereik en bedienen klanten in meer dan 100 landen.

De koersdaling van het aandeel B&S Group is al ingezet in augustus 2019. De koers op 07 augustus 2019 was € 14,84 om daarna een neerwaartse trend te volgen. Redenen voor de koersdalingen zijn ondermeer de handelsoorlog tussen USA en China waardoor omzeten naar Azië lager zijn. Ook de onrusten in Hong Kong spelen een grote rol in de verlaging. Sinds maart 2020 komt daar nog een coronacrisis bij. De B&S Group heeft substantiele omzetten in dranken horeca, duty free shop op vliegvelden en bevoorading van cruiseschepen. Deze 3 sectoren worden door de corona maatregelen erg hard getroffen.

---

Naast aandelen die hard zijn gedaald zoals bovenstaand beschreven, zijn er ook aandelen in de porteufeuille van Effekt200 die wel goed gepresteerd hebben in de afgelopen maand. De positieve uitschieters zijn Alfen NV (+ 1,82%) en Prosus (+1,22%). Beide bedrijven zitten in sectoten die niet of nauwelijks worden getroffen door de corona maatregelen.

Tijdens de bijeenkomst van januari werd het aandeel Prosus al genoemd met een rendement van 20% in één maand. De koers was destijds gestegen van € 60,06 naar € 72,06. De koers in januari bleek achteraf ook de hoogste koers te zijn. De koers van Prosus is sinds februari gedaald naar het dieptepunt op 17 maart 2020 van € 49,32 ofwel een verlies van bijna 32%. Echter de koers van het aandeel Prosus is sinds half maart ook weer snel gestegen. De laatste 3 weken is de koers gestegen naar € 63,84 op 9 april 2020. Dit betekent een koerswinst van 29%. Effekt2000 heeft momenteel nog een winst op dit aandeel van ruim 6%. Prosus wordt ook genoemd in de lijst met de tien crisisbestendige aandelen. Klik HIER voor de volledige lijst met crisisbestendige aandelen.

De ander topper in de portefeuille is en blijft het aandeel Alfen NV. In september 2019 gekocht voor € 13,00. Hoogste koers van dit aandeel was op 19 februari 2020, namelijk € 29,55. Op dat moment dus een rendement van 127%. Helaas is ook het aandeel Alfen gedaald door de coronacrisis. Laagste punt was op 18 maart 2020, € 17,52. Op 9 april 2020 was de koers alweer gestegen naar € 25,20. Vermoedelijke aanleidingen waardoor de koers weer de stijgende lijn heeft gevonden zijn ondermeer:

• Samenwerking aan met softwarebedrijf Moixa om het laden van elektrische voertuigen in het Verenigd Koninkrijk te innoveren doormiddel van het gebruik van kunstmatige intelligentie.
• Alfen gaat een energieopslagsysteem leveren voor een snellaadstation van Shell. Dat systeem moet het mogelijk maken dat de 350 kilowattuur-lader in Zaltbommel op volle snelheid kan leveren als het netwerk piekbelasting heeft.
• Alfen heeft opnieuw een opdracht van de Zweedse energiereus Vattenfall in de wacht gesleept. Alfen levert een accusysteem voor de opslag van elektriciteit in de Zweedse stad Uppsala, dat wordt gekoppeld aan het elektriciteitsnet van Vattenfall.

---

Verder hebben de drie aankopen van de vorige maand het ook goed gedaan. PHILIPS is met 7,2% gestegen, ROYAL DUTCH SHELL met 6,0% en het aandeel VOPAK is 3,2% meer waard geworden. Door de aankopen van de vorige maand is de verhouding van liquide middelen en aandelen als volgt:

---

Niet alleen op de beurs gebeurt er veel, ook in het Beursspel 2020 van Effekt2000 is er de afgelopen weken veel gebeurd.

De koploper van vorige maand staat nu op plek 3 met een rendement van – 13,7%. De vorige maand was dat nog – 2,3%. De nieuwe koploper komt van plek 6 en heeft nu, als koploper in het Beursspel 2020, een rendement van – 9,0%. De AEX is in 2020 met 16% gedaald. Alle 16 deelnemers bijelkaar hebben een gemiddeld verlies geleden van 25%. De deelnemers doen het gemiddeld dus fors minder dan de AEX. Meer info over het Beursspel op de speciale pagina met actuele tussenstanden. Klik HIER.

Zelfs bij een dalende beurs, zijn er aandelen die erg goed presteren maar je hebt ook altijd aandelen die fors slechter presteren dan AEX. Hieronder een overzicht met de beste en de slechtste aandelen van 2020:

Bijeenkomst 12-11-2019

Opkomstpercentage 56%. Gemiddelde opkomstpercentage in beursjaar 2019: 74%.

Grootste stijgers in het Beursspel2019 zijn ALTICE (al besproken in nieuwsbericht van vorige maand) ASMI en GALAPAGOS.

De koers van ASM International (“grondlegger” in Europa van machines voor de fabricage van halfgeleiders) is gestegen door stijgende omzetten en winst in 2019, gunstig effect getroffen schikking ( € 61 mln) met Kokusai over licenties, start aandeleninkoopprogramma, koersdoelverhoging door a.o JP Morgan en KBC.

Aandeel Galapagos (een Belgisch-Nederlands farmaceutisch onderzoeksbedrijf dat ontwikkelt geneesmiddelen tegen reumatoïde artritis, de ziekte van Crohn, colitis ulcerosa, psoriasis, systemische lupus erythematodes, en taaislijmziekte) is dit jaar gestegen door de mega deal met Gilead Science (Amerikaans farmaceutisch bedrijf) en dus de riante kaspositie (€ 5,6 mld.) waardoor er veel geld is voor onwikkeling. BSC Effekt2000 heeft het aandeel in september 2019 verkocht tegen een koers van € 144,68 (koers per 08.11.2019 is € 169,50). Toch 2 maanden te vroeg verkocht!…

Waarom is het aandeel B&S Group toch zo gedaald? Het aandeel is sinds maart 2018 aan de Amsterdamse AEX (AScX) genoteerd. De openingskoers was € 14,50 maar het aandeel is inmiddels afgegleden naar een koers van € 9,85 (- 32%) op 08.11.2019:

De omzet van B&S Group is goed, Deze is gestegen door overnames maar ook door autonome groei. Door de overnames is de schuldpositie wel groot. De winstmarges staan echter onder druk en dus ook de winst per aandeel. Enerzijds door de hoge schuldenpositie maar ook door logistieke problemen (vertraging nieuw geautomatiseerd distributiecentrum) en de handelsembargo’s tussen USA en China heeft een negatieve gevolg voor de marges. Of het inkopen van eigen aandelen door de CEO van het bedrijf een goede zet is, moet nog blijken. Wil hij de koers van het aandeel opkrikken of heeft hij gewoon heel vertrouwen in z’n eigen aandeel? Op internet werd het bedrijf vergeleken met een voetbalelftal, waarvan het resultaat afhangt van hoe goed de spits (lees CEO) in vorm is.

---

Wat heeft het recent aangekocht aandeel SIGNIFY gedaan na aankoop in oktber 2019? Aankoopkoers was € 24,56 en de koers is per 12.11.2019 gestegen naar € 27,62 ofwel een rendement van 12,5% in één maand! De AEX is in dezelfde periode gestegen met 5,65% dus heeft Signify het goed gedaan.

Andere aandelen in de portefeuille van Effekt2000 die het de laatste maand goed gedaan hebben zijn FUGRO (+ 48,0%), BETER BED (+ 37,1%) en VOLKERSWESSELS (+ 32,7%).

Fugro, FUnderingstechniek en GROndmechanica is een Nederlands bedrijf dat gegevens over het aardoppervlak en de (zee)bodem verzamelt en interpreteert. De onderneming geeft hierop gebaseerde adviezen, veelal ten behoeve van de olie- en gasindustrie, de mijnbouw en de bouw. Fugro bestaat organisatorisch uit drie divisies: Geotechniek, Survey en Geoscience. Koers Fugro is gestegen door o.a. stijgende marges en grotere orderportefeuille. Het aandeel is in november 2017 gekocht voor € 11,34. Actuele koers € 8,34. De laagste koers in de afgelopen 2 jaar was 9 oktober 2019 met € 5,77. Is het dieptepunt bereikt?

Het aandeel Beter Bed is al uitgebreid besproken tijdens de bijeenkomst van september 2019. Twee maanden geleden was het aandeel nog dramatish gedaald (- 54%). De koers was destijds € 1.69 en is gestegen in november naar € 2,29. Aankoopkoers was op 16.01.2019 € 4,37 derhalve nog steeds een verlies van 47,6%.

Dat de koers van het aandeel Koninklijke Volker Wessels Stevin enorm is gestegen sinds september 2019, komt met name door de overname geruchten van grootaandeelhouder Reggeborgh (het investeringsfonds van de familie Wessels) en het nieuws dat VolkersWessels een groot stikstofmengstation gaat bouwen voor de Gasunie. In september 2017 is het aandeel gekocht voor € 27,06 en de huidige koers is € 21,10 (verlies 22%).

Gemiddelde koersdoel volgens BeursadviesPro is € 21,80, VolkersWessels is het één na grootste bouwbedrijf van Nederland. Klik HIER voor een lijst met de 50 grootste bouwbedrijven van 2018.

---

Besloten is het aandeel DSM te verkopen. Het aandeel is aangekocht op 13.02.2019 voor € 86,94 en verkocht op 13.11.2019 voor €115,04. Toch een mooi rendement van 33% in 9 maanden (45% rendement op jaarbasis).

Wederom de vraag gesteld waarom Vivoryon Therapeutics niet wordt verkocht. Tijdens de bijeenkomst van oktober 2019 is die vraag ook gesteld. Koers komt nauwelijks meer van z’n plek en blijft schommelen tussen € 5 en € 6. Vivoryon Therapeutics (voorheen Probiodrug) is een Duits biotechbedrijf dat gespecialiseerd is in ontwikkeling van nieuwe therapieën voor Alzheimer. Probiodrug is in 1997 opgericht door Prof Dr. Hans-Ulrich Demuth en Dr. Konrad Glund. Het hoofdkantoor is gevestigd in de Duitse stad Halle.

Tevens is besloten het aandeel TAKEAWAY.COM niet te kopen. Ondanks de groei dit jaar van een aandelen koers van € 57,80 naar € 75,05 (winst van 29,8% in 2019) is de verwachting dat de rek er wel uit is terwijl het koersdoel bij Beursadviespro gestegen is naar € 95. Destijds op 13.02.2018 is het aandeel Takeaway.com verkocht voor € 51,60 met een winst van ruim 90%.

Over het aandeel Core Laboratories is weinig bekend. Besloten is het aandeel een tijdje te volgen.

Core Laboratories is een toonaangevende leverancier van eigen, gepatenteerde oplossingen voor de wereldwijde olie-industrie voor het beschrijven en beheren van oliereserves en het verbeteren van de productie. Deze diensten zijn ontworpen om de prestaties van de olievoorraden te optimaliseren en de opbrengst aan koolwaterstoffen te maximaliseren. Core Laboratories heeft meer dan 70 kantoren in meer dan 50 landen en is aanwezig in de belangrijkste olieproducerende regio’s van de wereld. Het aanbod is gericht op grote, nationale en onafhankelijke oliemaatschappijen.

Het bedrijf is opgericht in 1936 en heeft z’n hoofdkantoor in Amsterdam. Het aandeel is genoteerd aan de NYSE (CLB) sinds 1998 en op Euronext Amsterdam (NL0000200384) sinds 2012. In 2018 had het bedrijf ± 4.700 werknemers en een jaaromzet van $ 700 mln.

 

Meer info op www.corelab.com. Klik HIER voor recent jaarverslag.

De koers op 1 januari 2019 was € 53 en staat nu op € 46.

De openingskoers op de Euronext in mei 2012 was € 109,30, Bij een huidige koers van € 46 betekent dit een negatief rendement van 58% in ruim 7 jaar (- 7,7% p/jr).

Bijeenkomst 08-10-2019

Opkomstpercentage 69%.

De teneur is tegenwoordig wat sober. Zo hebben we de stikstof-problematiek, de (bijna) negatieve rente, a.s. no-deal Brexit, handelsembargo’s USA en China, dalen economie Duitsland en de aanvallen in Saudi Arabië en Turkije die op Koerden jaagt in Syrië. Komt bij dat de AEX de afgelopen maand met bijna 1% gedaald is.

De leden van BeleggingsStudieClub Effekt2000 staat open voor meer info over de Bitcoin. Wellicht is een gastspreker een middel om informaie te vergaren over het ongrijpbare fenomeen. Als BSC kunnen we niet handelen in de Bitcoin maar de individuele leden mogen uiteraard wel handelen in cryptomunten. Meer info over de Bitcoin is te vinden op Wikipedia.

Het lijkt er sterk op dat de strijd in ons Beursspel 2019 wel gestreden is. De koploper heeft momenteel een rendement van bijna 63%. Dit rendement is mede te danken aan het aandeel ALTICE die in het beursjaar 2019 het best renderende aandeel op de beurs is met eenwinst van ruim 186%. Het aandeel Altice (telecom- en kabelbedrijf actief in Europa en dan vooral in Frankrijk)  is in 2019 gestegen door:

• hogere winstverwachtingen 2019 en hogere omzetten in Frankrijk
• verkoop diverse bedrijfsonderdelen (glasvezelnet Portugal, Reclamebureau Frankrijk en veilinghuis Sotheby’s)
• aflossing schulpositie en herfinanciering tegen lagere rentes
• € 2,5 mld opgehaald met obligaties
• hogere rating bij S&P, Goldman Sachs, JPMorgan en Moody’s
• inkoop eigen aandelen Altice USA

Een aandeel wat het erg slecht doet in het Beursspel 2019 is Kiadis Pharma (biotechnologisch bedrijf dat stamcelregeneratieve geneeswijzen ontwikkelt voor bloedkanker en bloedaandoeningen). BSC Effekt2000 heeft in oktober 2018 het aandeel verkocht voor € 13,76. Nu is koers van het aandeel gezakt naar € 2,16. De beurswaarde van het bedrijf bedraagt nog maar € 64 mln. Sinds 2015 heeft een beursnotering op de AEX in Amsterdam. Lees HIER een artikel over het aandeel Kiadis uit het Financieel Dagblad. Met de kennis van nu, heeft BSC Effekt 2000 het aandeel in 2018 op tijd verkocht met destijds een rendement van bijn 50% winst!

Het aandeel Kasbank (Nederlandse bank actief op het gebied van effectentransacties en het bewaren van effecten met alleen institutionele klanten zoals pensioenfondsen) is in 2019 met 115% gestegen. De koers is op 25 februari gestegen van € 6,06 naar € 12,32 door overnamebod door Caceis (een dochteronderneming van Crédit Agricole, gespecialiseerd in het verlenen van financiële diensten aan institutionele beleggers). Op 4 november 2019 zal het aandeel Kasbank van de Amsterdamse beurs verdwijnen. Die eindkoers zal dan ook het rendement van het aandeel in het Beursspel 2019 zijn. Klik HIER voor de actuele standen van het Beursspel2019.

---

In onze aandelen portefeuille hebben met name BAM Groep (- 12%), Fugro (- 14%) en AND Int Pub (- 31%) het de afgelopen maand slecht gedaan. Dat de koers van AND enorm is gdaald, komt als een verassing. In transitiejaar 2019 is het nettoresultaat enigszins verbeterd en de liquiditeitspositie iets verslechterd, maar dit rechvaardigd niet de enorme koersdaling. Tijdens de bijeenkomst van 09-04-2019 is ook al besproken waarom het aandeel was gedaald. De daling van de koersen Fugro en BAM zijn ons inziens te wijten aan de stikstofkwestie.

---

Het aandeel Probiodrug is van naam gewijzigd en wordt nu verhandeld onder de naam Vivoryon Therapeutics. In april van 2019 was het aandeel nog het best renderende aandeel op de beurs met een rendement van ruim 116% (klik HIER). Sinds begin mei 2019 is het aandeel nauwelijks nog gemuteerd.

In 2015 heeft Effekt2000 het aandeel Grandvision gekocht voor € 23,34. De laatste 3 maanden is de koers van het aandeel nauwelijks veranderd en blijft steken op een koers van ongeveer € 27,50. In 4 jaar tijd een rendement van ruim 17%. We hebben geen duidelijke reden kunnen vinden waarom de koers van het aandeel stabiliseerd. Grandvision is eind juli 2019 door HAL verkocht aan de Frans-Italiaanse brillenreus EssilorLuxottica (bekend van Varilux, Ray-Ban en Oakley). Grandvision is in Nederland o.a. bekend van de optiekmerken Pearl en Eye Wish Opticiens.

---

Na de transacties van de vorige maand is de liquiditeitspositie ten opzichte van de beleggingsportefeuille relatief hoog, namelijk 48%. Vorige maand zijn de aandelen CTAC, ForFarmers, Galapagos en Wessanen verkocht. Alleen het aandeel Alfen is gekocht. Gezien de onzekere toekomst is besloten om het aandeel FlowTraders te verkopen.

FlowTraders is een Amsterdamse market maker. Het verschaft liquiditeit op de effectenmarkt door het afgeven van bied- en laatprijzen. Het geeft bied- en laatprijzen af voor Exchange Traded Products (ETP’s), een verzamelnaam voor indexproducten zoals Exchange-traded funds op effecten en grondstoffen. Het verschil tussen de bied- en laatprijzen vormt de winst voor het bedrijf. De handelaren van Flow Traders incasseren de spread en hierbij is de ontwikkeling van de markt, omhoog of omlaag, niet van belang. Bij het kopen of verkopen van ETP’s neemt het bedrijf direct een tegenovergestelde positie in waardoor het geen koersrisico loopt. FlowTraders kan groeien als gevolg van de groei in ETP’s en door marktaandeel te winnen van concurrenten.

In 2016 is het aandeel gekocht voor € 45,45. Nu is het aandeel verkocht voor € 21,80. Op het aandeel is een verlies geleden van 52%…

Na het bespreken van het aandeel Signify tijdens de bijeenkomst van september (klik HIER) is nu besloten om het aandeel te kopen. De aankoopkoers (inclusief kosten) is € 24,56.

Signify, is een Nederlandse producent van lichtbronnen, het was van oudsher een divisie van Koninklijke Philips Electronics N.V. Het hoofdkantoor staat in Eindhoven. In mei 2016 werd Philips Lighting naar de beurs gebracht. In mei 2018 werd de bedrijfsnaam veranderd in Signify. Het bedrijf blijft de merknaam ‘Philips‘ voeren. Signify richt zich op de algemene verlichtingsmarkt. Het assortiment lichtbronnen bestaat uit gloeilampen, halogeenlampen, fluorescentielampen, HID-lampen en LED-lampen. Daarnaast verkoopt het elektronische componenten, zoals elektronische voorschakelapparaten en armaturen. De activiteiten zijn verdeeld over vier bedrijfsonderdelen:

• BG Lamps: omvat de conventionele lampen- en lampenelectronica-activiteiten,
• BG LED: de LED-lampen- en LED-elektronica-activiteiten,
• BG Professional: de professionele armaturen, verlichtingssystemen en –diensten en
• BG Home: de consumenten armaturen en thuisverlichtingssystemen.

Signify is commercieel actief in ongeveer 180 landen en heeft fabrieken in 22 landen en eigen verkoopkantoren in 70 landen. In 2018 werd 36% van de totale omzet gerealiseerd in Europa en 28% in Noord-Amerika. Het bedrijf geeft per jaar ongeveer 5% van de omzet uit aan onderzoek en ontwikkeling (R&D) en heeft een portefeuille van zo’n 14.000 patenten. Het bedrijf heeft bij de afsplitsing het recht gekregen de merknaam Philips voor tien jaar te gebruiken, met een optie tot verlenging.

Het aandeel is op 27 mei 2016 naar de beurs gegaan voor een koers van € 22,00. In ruim 3 jaar tijd is er een rendement behaald van bijna 12% (ofwel 3,3% op jaarbasis). We verwachten door de LiFi een hoger rendement te behalen. De hoogste koers van het aandeel Signify was op 7 juni 2017 € 35,50. Zie koersdoelen op beursadviespro.nl. In september 2018 is het aandeel Signify ook al besproken.