Bijeenkomst 11-02-2020

Het jaarlijks etentje van Effekt2000, vindt plaats op zondag 1 maart 2020 in restaurant “De Basiliek” in Appingedam. Onderaan dit bericht een route beschrijving.

Opkomst bijeenkomst 11 leden ofwel 69%.

De verschillen in het Beursspel 2020 zijn na 6 weken al behoorlijk. De winnaar heeft nu al een rendement van bijna 21% terwijl de laatste plaats bezet wordt met een verlies van meer dan 7%,

Tot 7 februari 2020 is het aandeel ALFEN N.V. het beste renderende aandeel in het Beursspel 2020. In 6 weken een winst van meer dan 58%.

Alfen N.V. is vandaag de dag een internationale onderneming die zich bezighoudt met innovatieve producten en projecten binnen de elektrische energiewereld. In de beginjaren van het bedrijf produceerde Alfen voornamelijk schakelapparatuur. Door de jaren heen is Alfen uitgegroeid tot een belangrijke internationale spin in het web als het gaat om energie. Klik HIER voor meer informatie over Alfen N.V.

Ook Effekt2000 profiteert van de koersontwikkeling van het aandeel Alfen. Zie ook bericht van 14-01-2020. Het aandeel is aangekocht in september 2019 voor € 13,00. De koers per 7 februari is € 26,00 ofwel een rendement van 100%. Reden van de enorme koersstijging zijn:

  • Omzet en winststijgingen 2019 en verwachtingen 2020
  • Nieuwe opdrachten van Solarcentury, Uniper, Shell, Greener en Enexis
  • Intentie diverse provincies voor 20.000 extra oplaaspunten
  • Samenwerkingsverband met biomassacentrale in Estland

Was het aandeel ALTICE in 2019 het beste renderende aandeel op de AEX, ook in 2020 heeft het aandeel in de eerste weken al een rendement behaald van ruim 15% bij een een rendement van de AEX van 2%.

Ook het aandeel GALAPAGOS doet het goed in beursjaar 2020 met een rendement van 21%. Het aandeel stijgt door omzetstijging samenwerkingspartner Gilead, status van weesgeneesmiddel toegekend aan de autotaxineremmer GLPG1690, een medicijn in ontwikkeling voor de behandeling van patiënten met systemische sclerose, een auto-immuunaandoening, aanstelling Michele Manto als commercieel directeur waardoor meer verkoop verwacht wordt, verdere uitbreiding samenwerking met Fibrocor en de enorme kaspositie van Galapos (€ 5,5 mld).

Overigens is het beste aandeel in 2020 op de Amsterdamse beurs, Dutch Star Companies One (DSCO) met een rendement van 257%. Het bedrijf is meer dan een jaar bezig geweest met de zoektocht naar een geschikt bedrijf om te investeren. Deze is gevonden! DSCO is opgericht met het doel om een belang te nemen in één middelgroot bedrijf. Daarbij gaat de voorkeur uit naar een onderneming met hoofdactiviteiten in Nederland. Het bedrijf gaat nu investeren in het Nederlandse technologiebedrijf CM.com.

CM Telecom is een bedrijf dat de techniek levert om een sms te kunnen versturen en mobiele betaaldiensten te verwerken. Zij maken het mogelijk bedrijven zoals televisiezenders, overheid, banken en content providers, sms-berichten kunnen versturen naar consumenten en mobiele betalingen kunnen afhandelen. Het bedrijf vergelijkt zichzelf met de postbode die de post bezorgt. Meer info op cm.com.


Het aandeel VOLKERWESSELS moet verkocht worden. Zoals ook al tijdens de bijeenkomst van december 2019 besproken, wil grootaandeelhouder Reggeborgh (het investeringsfonds van de familie Wessels) het bedrijf overnemen en van de beurs halen. Aandeel gekocht in september 2017 € 27,06. Het overname bod is € 21,92 (tot 27.02.2020). Huidige koers is € 21,95. Uiteraard is unaniem besloten het aandeel te verkopen tegen een koers van € 21,90.

Verder is besloten om het aandeel Lucas Bols te verkopen. Het aandeel is in september 2015 aangekocht tegen een koers van 17,90 en wordt nu verkocht voor € 13,40. De hoogste koers van het aandeel was 3 januari 2016 met een koers van € 22,30 daarna is de koers alleen maar omlaag gegaan.

Tijdens de bijeenkomst is nog even overwogen om het aandeel SHELL te kopen maar er wordt toch maar van afgezien. Het aandeel is meer voor parteculieren dan voor een beleggingsstudieclub, Verder is het aandeel SHELL al meerdere keren gekocht en verkocht. Laatste keer is het aandeel verkocht in maart 2018 (€ 28,14) met een negatief rendement van 2% nadat het aandeel ruim 4 jaar in porteuille is geweest! Na de verkopen is de spreiding van portefeuille en liquiditeiten als volgt:

Hieronder nog een route beschrijving naar restaurant De Basiliek te Appingedam.

Eindstanden Beursspel 2019

Beursspel logo

De eindstanden van het Beursspel 2019 zijn bekend! De winnaar is niet heel erg verrassend…

Beursjaar 2019 gaat de boeken in als een goed jaar voor de belegger. De AEX is in 2019 met bijna 24% gestegen. In de afgelopen 10 jaar was alleen 2009 een beter jaar met een rendement van 36%. Gemiddeld is de AEX de afgelopen 10 jaar met bijna 9,5% gestegen. Slechts twee beursjaren is de AEX gedaald, 2011 en 2018.

Rendement AEX 10 jaar

In het beursspel 2019 deden 16 deelnemers mee die in totaal 44 verschillende aandelen in bezit hadden. Iedere deelnemer had een mandje van 5 unieke, aan de Amsterdamse Beurs genoteerde, om mee te spelen met Beursspel. De winnaar heeft een rendement behaald van maar liefst 94% rendement.

Zes deelnemers hebben een beter rendement behaald dan de AEX. Op 01 januari 2019 was het totaal fictief belegd vermogen van alle deelnemers € 160.000, op 31 december 2019 was het totaal vermogen € 201.540 ofwel een totaal winst van 26,0%. Afgezet tegen de AEX met een winst van 23,9% hebben de deelnemers het in 2019 dus goed gedaan in het Beursspel…maar, 10 deelnemers hebben het slechter gedaan dan de AEX.

Er was in één aandeel die in 2019 die met kop en schouders boven alle aandelen uitstak. Altice Europe NV heeft maar liefst 238% rendement behaald in één kalender jaar. Dit is overigens nog geen record. In 2017 heeft het aandeel Pharming meer dan 421% rendement behaald. Het aandeel Pharming heeft de laatste 3 beursjaren een grillig verloop gekend, top in 2017, heel slecht in 2018 en weer goed in 2019. In beursjaar 2019 heeft Pharming weer een rendement behaald van 107%.

Pharming2017-2019

Er zijn in 2019 vier gekozen aandelen geweest met een rendement van meer dan 100%. Naast goed renderende aandelen zijn er natuurlijk ook altijd “flop”-aandelen in een beursjaar. In 2019 zijn het 2 farmacie aandelen die veel verlies hebben gelden, Kiadis Pharma en Curetis. Overigens is het erg opvallend dat twee farmaceutische aandelen bij de top 5 zitten (Galapagos en het genoemde Pharming) en twee andere farmaceutischeaandelen bij de flop 5…

Kiadis Pharma (genoteerd op de AScX) is een biofarmaceutisch bedrijf in de klinische ontwikkelingsfase dat zich toelegt op onderzoek, ontwikkeling en toekomstige commercialisering van cellulaire immunotherapie producten voor de behandeling van bloedkankers en erfelijke bloedziektes. In 2018 heeft Effekt2000 nog goed verdiend aan het aandeel (winst van 50% in 6 maanden!). Lees HIER nogmaals het artikel uit het Financieel Dagblad over de teneergang van het aandeel Kiadis Pharma. Het aandeel is in 2019 me bijna 74% in waarde gedaald.

De andere flop van 2019, is het aandeel Curetis. Dit bedrijf streeft ernaar om de wereld een betere plek te maken en ervoor te zorgen dat meer mensen levend het ziekenhuis uitkomen. Het bedrijf heeft het het systeem Unyvero ontworpen. Dit systeem wordt gebruikt bij het diagnosticeren van infecties in de onderste luchtwegen. Curetis AG is in 2007 opgericht en heeft het hoodkantoor in Holzgerlingen, Duitsland. Het aandeel is genoteerd aan de lokale markt aan de Amsterdamse beurs. Ondanks hogere omzetten, heeft het bedrijf toch grote verliezen geleden. Lees HIER een oud interview uit 2018 met de CEO van Curetis.

Het Duitse biotechbedrijf Curetis verdwijnt waarschijnlijk van de Amsterdamse effectenbeurs. Het bedrijf had volgens topman Oliver Schacht te weinig geld om uit te kunnen groeien tot een succes in moleculaire diagnostiek. Het bedrijf kondigde recent de overname van OpGen aan, dat een notering aan de Nasdaq heeft. Daarmee krijgt Curetis een betere toegang tot de Amerikaanse kapitaalmarkt. Op het Damrak is de koers van Curetis sinds de beursgang in november 2015 gedaald van 10 euro tot onder de 1 euro. Alleen aan het begin van 2018 had het aandeel een opleving.

GrafiekCuretis2015-2019

Op de valreep van 2019 kwam er nog goed nieuws voor Curetis. Curetis heeft goedkeuring gekregen van de Amerikaanse toezichthouder FDA voor bepaalde toepassingen voor zijn diagnosesysteem Unyvero. De biotechnoloog mag daardoor de zogeheten Respiratory Tract Cartridge ook gebruiken voor het herkennen van een soort longontsteking. Afgelopen zomer maakte Curetis bekend dat daarvoor een aanvraag was ingediend. De onderneming verwacht dat de totale adresseerbare markt voor Unyvero System in de VS aanzienlijk zal toenemen. De commerciële lancering in de VS word in het eerste kwartaal van volgend jaar verwacht.

Er zijn twee sectoren geweest die extreem goed gepresteerd hebben in 2019. Uiteraard de sector Farmacie (Galapagos, Kiadis Pharma en Vivoryon Therapeutics) en de sector Telecommunicatie (Altice, KPN en VEON). Dit laatste komt geheel door de extreem goede prestaties van het aandeel Altice. Zonder het aandeel Altice was het rendement van de sector Telecommunicatie maar 2,4%…Klik HIER voor het complete overzicht van aandelen en sectoren.

De best renderende aandelen en de slechts renderende aandelen van 2019 zijn hier onder te vinden.

Hieronder het totaal overzicht van het Beursspel 2019. Meer informatie over het Beursspel van Effekt2000 is te vinden op de speciale pagina: BEURSSPEL.



Bijeenkomst 10-12-2019

Opkomstpercentage 56% (9 van de 16 leden). Over de 10 bijeenkomsten van 2019 is de opkomstpercentage 72% geweest. Dit betekent dat er gemiddeld 12 leden aanwezig zijn bij de maandelijkse bijeenkomsten. In 2018 was de gemiddelde opkomstpercentage nog 80%. De bijeenkomst van 12 februari 2019 (tevens jaarvergadering) was de drukst bezochte bijeenkomst met 15 leden (94%). De laatste bijeenkomst dat alle leden aanwezig waren, was overigens 13 februari 2018. Leden van Effekt2000 kunnen de jaarverslagen van de afgelopen 10 jaar inzien op de pagina Jaarstukken. Hiervoor is een wachtwoord noodzakelijk!

Het bestuur van BSC Effekt2000 heeft moeten besluiten de jaarvergadering over beursjaar 2019 te verplaatsen van dinsdag 11.02.2020 naar dinsdag 10.03.2020!

aex

Op 6 december 2019 is de AEX door de 600 punten grens gegaan! De laatste keer dat de AEX boven de 600 punten gestaan heeft was in mei 2001. De hoogste koers van de AEX was overigens op 4 september 2000 met 703 punten en de laagste koers was op 12 maart 2003 met 218 punten.

In 2019 is de AEX tot nu toe gestegen met 23%! Lees HIER alles over de geschiedenis van de AEX.


Beursspel logo

Met nog 3 weken te gaan is de winnaar van het Beursspel 2019 nagenoeg bekend. De winnaar zal hoogstwaarschijnlijk een redement halen van meer dan 80%. Vorig jaar had de winnaar nog een rendement van bijna 30%. Het meest renderende aandeel in het Beursspel 2019 is nog steeds Altice (+ 202%) gevolgd door ASMI (+ 184%) en Galapagos (+ 138%). Het gemiddelde rendement van alle leden bijelkaar is 24% terwijl de AEX dit jaar met 23% is gestegen. Klik op het logo van het Beursspel voor de laatste tussenstanden.

De leden van BSC Effekt2000 moeten voor het einde van 2019 een nieuw mandje met 5 aandelen kiezen voor het Beursspel van 2020. Er kan een keuze gemaakt worden van alle op de Amsterdamse beurs genoteerde aandelen. Een lijst met beschikbare aandelen is HIER te vinden.

Tijdens de vorige bijeenkomst is besloten het aandeel DSM te verkopen. Het aandeel is verkocht voor € 115,04 wat een rendement van meer dan 32% opgeleverd heeft in slechts 9 maanden dat het aandeel in bezit van de beleggersclub. Inmiddels is de koers van het aandeel doorgestegen naar € 115,30.

De best renderende aandelen in de portefeuille zijn Adyen (+ 10,5%), IMCD (+ 8,2%) en Beter Bed (+ 4,8%). Over Beter Bed is de afgelopen maanden genoeg gezegd en geschreven (klik HIER voor de berichten). Het aandeel IMCD is tijdens de bijeenkomst van mei 2019 reeds uitgebreid besproken. Op het aandeel Adyen heeft BSC Effekt2000 nu eindelijk winst behaald.

Adyen omschrijft zichzelf als een technologiebedrijf dat betalingen voor handelaren herdefinieert. Volgens eigen verklaringen heeft het bedrijf een efficiënt uniform platform uitgebouwd dat de wereldwijde acceptatie en verwerking van kaarten en lokale betalingen via de online, mobiele en POS-kanalen van haar handelaars mogelijk maakt. De technologie van het bedrijf elimineert wrijvingsverliezen voor kopers en handelaren en vereenvoudigt het globale beheer van betalingen over distributiekanalen en regio’s. Adyens merchant portfolio omvat Uber, Netflix, Facebook, Spotify, Etsy, Vodafone, Sephora, Tory Burch, L’Oréal en booking.com.

Het aandeel Adyen is gekocht op 13 september 2018 voor € 697,90 (inclusief kosten) en de koers is per 6 december 2019 € 701,80 (exclusief kosten). Koers van het aandeel is de afgelopen maanden stegen door een gunstig beursklimaat, stijgende omzetten in Noord- en Zuid-Amerika en door een aantal nieuwe klanten (zoals Madame Tussauds, Space NK, modemerken GANNI en Acne Studios). Verder hebben een aantal banken het koersdoel verhoogd, zoals Merrill Lynch (€ 836,00), UBS (€ 850,00) en Goldman Sachs (€ 960,00).

AdyenGrafiek2018-2019

De slechts renderende aandelen in de portefeuille van de afgelopen maand zijn AEGON (- 3,4%), B&S Group (- 3,8%) en Stern Groep (- 5,0%).

Stern Groep is een dienstverlener voor de automarkt. De onderneming kent twee kernactiviteiten: dealers en diensten. Het bedrijf is met meer dan 100 vestigingen aanwezig in de zuidelijke regio’s van Nederland. De koers is de maand gezakt door de hogere kosten van het onderdeel LeasePlan waardoor de winst gedrukt wordt en het slecht ontvangen van het “Driejaren Plan” wat inhoudt: efficiënter werken, schaalvoordelen, kostenverlaging en investering in digitale oplossingen die moeten leiden tot structurele verbetering van het rendement en de marges.

Het aandeel Stern Groep is in mei 2018 aangekocht voor € 17,50 en staat in december 2019 op € 12,40 ofwel een verlies van 29%. In april 2019 was de koers van het aandeel nog meer dan € 19,00. Het koersdoel van NIBC is sinds mei 2018 gedaald van € 27,00 naar € 21.00. Komt het nog goed met dit aandeel?

SternGrafiek2018-2019

De vorige maand is besloten het aandeel Core Laboratories een tijdje te volgen. De koers van het aandeel is sinds 12 september 2019 tot 06 december 2019 gedaald van € 46,00 naar € 40,40 ofwel een daling van 12% in de afgelopen maand. Reden van de daling is waarschijnlijk het verlagen van het koersdoel van de ING naar € 40,85.


Takeaway_Logo

Ook is in november 2019 besloten om het aandeel Takeaway.com niet kopen. De reden was de gedachte dat het aandeel wel op z’n hoogste punt beland was. Dit is in december een misvatting gebleken. Stond het aandeel 12 november 2019 op € 75,02, de koers is doorgestegen naar € 82,90 op 10 december 2019 (winst van ruim 10%). Koers is de afgelopen maand gestegen door overname geruchten van Just Eat, de deal met McDonalds België om hamburgers en menu’s te bezorgen en de lancering van zakelijk platform Takeway Pay (platform biedt werkgevers de mogelijkheid om medewerkers een maaltijd te laten bestellen met name in markten waar het gebruikelijker is dat de werkgever betaalt voor de lunch, zoals in Duitsland).

Naast Takeaway.com is er nog een speler die interesse heeft getoond in Just Eat (een Britse online voedselbestelling en bezorgservice. Het fungeert als intermediair tussen onafhankelijke afhaalrestaurants en klanten. Het hoofdkantoor is gevestigd in Londen, Engeland en is actief in 13 landen in Europa, Azië, Oceanië en Amerika. Omzet 2018 ruim € 800 miljoen). Ook Prosus heeft een vijandelijk bod gedaan op Just Eat. Over Procus is uitgebreid gediscuseerd in september 2019. Zie ook bijgaand artikel.

De koers van het aandeel Prosus is na de beursgang op 11 september 2019 alleen maar gedaald. Openingskoers was € 74,19, op 11 december het aandeel gekocht voor € 59,20 (daling 20% in 3 maanden).

ProsusGrafiek122019

Uiteindelijk is ook besloten om het aandeel Grandvision te verkopen, Grandvision is eind juli 2019 door HAL verkocht aan de Frans-Italiaanse brillenreus EssilorLuxottica (bekend van Varilux, Ray-Ban en Oakley). Grandvision is in Nederland o.a. bekend van de optiekmerken Pearl en Eye Wish Opticiens. Het aandeel Grandvision is gekocht op 14 september 2015 voor € 23,34 en verkocht op 11 december 2019 voor € 27,44. In 4 jaar tijd een rendement behaald van 17% ofwel 4,1% gemiddeld per jaar.

GrandVisionLogo

Tijdens de bijeenkomst van 10 december is besloten dat het jaarlijks etentje (laatste week van februari 2020) in Appingedam gehouden wordt en wel bij Restaurant de Basiliek. Meer info over het restaurant en de menukaart op www.restaurantdebasiliek.nl. Exacte datum en tijdstip worden nog bepaald.

De volgende bijeenkomst staat gepland op dinsdag 14 januari 2020. De bijeenkomst staat geheel in het teken van de BitCoin. Er zal een spreker komen die meer zal vertellen over cryptomunten in het algemeen en de BitCoin in het bijzonder. De BitCoin is in 2019 met ruim 94% gestegen tegen een stijging van de AEX van 23%.

BitCoin_AEX2019

Meer weten over de BitCoin? Klik HIER of bekijk onderstaande uitleg in het filmpje.

De agenda voor alle bijeenkomsten van BSC Effekt2000 zijn te vinden op de pagina Agenda.

De spreiding van BSC Effekt2000 per 10 december 2019 is als volgt:

Spreiding122019

Bijeenkomst 08-10-2019

Opkomstpercentage 69%.

De teneur is tegenwoordig wat sober. Zo hebben we de stikstof-problematiek, de (bijna) negatieve rente, a.s. no-deal Brexit, handelsembargo’s USA en China, dalen economie Duitsland en de aanvallen in Saudi Arabië en Turkije die op Koerden jaagt in Syrië. Komt bij dat de AEX de afgelopen maand met bijna 1% gedaald is.

De leden van BeleggingsStudieClub Effekt2000 staat open voor meer info over de Bitcoin. Bitcoin_LogoWellicht is een gastspreker een middel om informaie te vergaren over het ongrijpbare fenomeen. Als BSC kunnen we niet handelen in de Bitcoin maar de individuele leden mogen uiteraard wel handelen in cryptomunten. Meer info over de Bitcoin is te vinden op Wikipedia.

Het lijkt er sterk op dat de strijd in ons Beursspel 2019 wel gestreden is. De koploper heeft momenteel een rendement van bijna 63%. Dit rendement is mede te danken aan het aandeel ALTICE die in het beursjaar 2019 het best renderende aandeel op de beurs is met eenwinst van ruim 186%. Het aandeel Altice (telecom- en kabelbedrijf actief in Europa en dan vooral in Frankrijk)  is in 2019 gestegen door:

  • hogere winstverwachtingen 2019 en hogere omzetten in Frankrijk
  • verkoop diverse bedrijfsonderdelen (glasvezelnet Portugal, Reclamebureau Frankrijk en veilinghuis Sotheby’s)
  • aflossing schulpositie en herfinanciering tegen lagere rentes
  • € 2,5 mld opgehaald met obligaties
  • hogere rating bij S&P, Goldman Sachs, JPMorgan en Moody’s
  • inkoop eigen aandelen Altice USA

Beursspel08102019

Een aandeel wat het erg slecht doet in het Beursspel 2019 is Kiadis Pharma (biotechnologisch bedrijf dat stamcelregeneratieve geneeswijzen ontwikkelt voor bloedkanker en bloedaandoeningen). BSC Effekt2000 heeft in oktober 2018 het aandeel verkocht voor € 13,76. Nu is koers van het aandeel gezakt naar € 2,16. De beurswaarde van het bedrijf bedraagt nog maar € 64 mln. Sinds 2015 heeft een beursnotering op de AEX in Amsterdam. Lees HIER een artikel over het aandeel Kiadis uit het Financieel Dagblad. Met de kennis van nu, heeft BSC Effekt 2000 het aandeel in 2018 op tijd verkocht met destijds een rendement van bijn 50% winst!Kiadis 2018-2019

Het aandeel Kasbank (Nederlandse bank actief op het gebied van effectentransacties en het bewaren van effecten met alleen institutionele klanten zoals pensioenfondsen) is in 2019 met 115% gestegen. De koers is op 25 februari gestegen van € 6,06 naar € 12,32 door overnamebod door Caceis (een dochteronderneming van Crédit Agricole, gespecialiseerd in het verlenen van financiële diensten aan institutionele beleggers). Op 4 november 2019 zal het aandeel Kasbank van de Amsterdamse beurs verdwijnen. Die eindkoers zal dan ook het rendement van het aandeel in het Beursspel 2019 zijn. Klik HIER voor de actuele standen van het Beursspel2019.


In onze aandelen portefeuille hebben met name BAM Groep (- 12%), Fugro (- 14%) en AND Int Pub (- 31%) het de afgelopen maand slecht gedaan. Dat de koers van AND enorm is gdaald, komt als een verassing. In transitiejaar 2019 is het nettoresultaat enigszins verbeterd en de liquiditeitspositie iets verslechterd, maar dit rechvaardigd niet de enorme koersdaling. Tijdens de bijeenkomst van 09-04-2019 is ook al besproken waarom het aandeel was gedaald. De daling van de koersen Fugro en BAM zijn ons inziens te wijten aan de stikstofkwestie.


Het aandeel Probiodrug is van naam gewijzigd en wordt nu verhandeld onder de naam Vivoryon Therapeutics. In april van 2019 was het aandeel nog het best renderende aandeel op de beurs met een rendement van ruim 116% (klik HIER). Sinds begin mei 2019 is het aandeel nauwelijks nog gemuteerd.

Vivoryon_2019

In 2015 heeft Effekt2000 het aandeel Grandvision gekocht voor € 23,34. De laatste 3 maanden is de koers van het aandeel nauwelijks veranderd en blijft steken op een koers van ongeveer € 27,50. In 4 jaar tijd een rendement van ruim 17%. We hebben geen duidelijke reden kunnen vinden waarom de koers van het aandeel stabiliseerd. Grandvision is eind juli 2019 door HAL verkocht aan de Frans-Italiaanse brillenreus EssilorLuxottica (bekend van Varilux, Ray-Ban en Oakley). Grandvision is in Nederland o.a. bekend van de optiekmerken Pearl en Eye Wish Opticiens.

Grandvision2015-2019


Na de transacties van de vorige maand is de liquiditeitspositie ten opzichte van de beleggingsportefeuille relatief hoog, namelijk 48%. Vorige maand zijn de aandelen CTAC, ForFarmers, Galapagos en Wessanen verkocht. Alleen het aandeel Alfen is gekocht. Gezien de onzekere toekomst is besloten om het aandeel FlowTraders te verkopen.

FlowTraders is een Amsterdamse market maker. Het verschaft liquiditeit op de effectenmarkt door het afgeven van bied- en laatprijzen. Het geeft bied- en laatprijzen af voor Exchange Traded Products (ETP’s), een verzamelnaam voor indexproducten zoals Exchange-traded funds op effecten en grondstoffen. Het verschil tussen de bied- en laatprijzen vormt de winst voor het bedrijf. De handelaren van Flow Traders incasseren de spread en hierbij is de ontwikkeling van de markt, omhoog of omlaag, niet van belang. Bij het kopen of verkopen van ETP’s neemt het bedrijf direct een tegenovergestelde positie in waardoor het geen koersrisico loopt. FlowTraders kan groeien als gevolg van de groei in ETP’s en door marktaandeel te winnen van concurrenten.

In 2016 is het aandeel gekocht voor € 45,45. Nu is het aandeel verkocht voor € 21,80. Op het aandeel is een verlies geleden van 52%…Grafiek FlowTraders20162019

Na het bespreken van het aandeel Signify tijdens de bijeenkomst van september (klik HIER) is nu besloten om het aandeel te kopen. De aankoopkoers (inclusief kosten) is € 24,56.

Signify, is een Nederlandse producent van lichtbronnen, het was van oudsher een divisie van Koninklijke Philips Electronics N.V. Het hoofdkantoor staat in Eindhoven. In mei 2016 werd Philips Lighting naar de beurs gebracht. In mei 2018 werd de bedrijfsnaam SignifyPhilipsLOGOveranderd in Signify. Het bedrijf blijft de merknaam ‘Philips‘ voeren. Signify richt zich op de algemene verlichtingsmarkt. Het assortiment lichtbronnen bestaat uit gloeilampen, halogeenlampen, fluorescentielampen, HID-lampen en LED-lampen. Daarnaast verkoopt het elektronische componenten, zoals elektronische voorschakelapparaten en armaturen. De activiteiten zijn verdeeld over vier bedrijfsonderdelen:

  • BG Lamps: omvat de conventionele lampen- en lampenelectronica-activiteiten,
  • BG LED: de LED-lampen- en LED-elektronica-activiteiten,
  • BG Professional: de professionele armaturen, verlichtingssystemen en –diensten en
  • BG Home: de consumenten armaturen en thuisverlichtingssystemen.

Signify is commercieel actief in ongeveer 180 landen en heeft fabrieken in 22 landen en eigen verkoopkantoren in 70 landen. In 2018 werd 36% van de totale omzet gerealiseerd in Europa en 28% in Noord-Amerika. Het bedrijf geeft per jaar ongeveer 5% van de omzet uit aan onderzoek en ontwikkeling (R&D) en heeft een portefeuille van zo’n 14.000 patenten. Het bedrijf heeft bij de afsplitsing het recht gekregen de merknaam Philips voor tien jaar te gebruiken, met een optie tot verlenging.

Het aandeel is op 27 mei 2016 naar de beurs gegaan voor een koers van € 22,00. In ruim 3 jaar tijd is er een rendement behaald van bijna 12% (ofwel 3,3% op jaarbasis). We verwachten door de LiFi een hoger rendement te behalen. De hoogste koers van het aandeel Signify was op 7 juni 2017 € 35,50. Zie koersdoelen op beursadviespro.nl. In september 2018 is het aandeel Signify ook al besproken.

Signify2016-2019

 

 

Bijeenkomst 10-09-2019

Opkomstpercentage van de bijeenkomst 10-09-2019: 75% (12 van de 16 leden aanwezig).
Overigens was de opkomstpercentage van de bijeenkomt in juni ook 75%.

Tijdens is laatste bijeenkomst in juni 2019 is het aandeel DSM te sprake gekomen om te verkopen. Aankoopkoers was € 86,94 op 13-02-2019. Koers aandeel op 11-06-2019 was € 104,15 ofwel inclusief verkoopkosten een rendement van 20%. In september 2019 is de koers van het aandeel verder gestegen naar € 115,40. Toch besloten het aandeel nog even te houden. In oktober gaan we zien of het een verstandige keuze is geweest. Volgens sommige analisten, kan de koers door stijgen naar € 147,00. Zie Beursadviespro.

Ook in juni is het aandeel PHILIPS ter aankoop besproken. De koers was in mei 2019 € 38 en was gedaald naar € 36. Destijds unaniem besloten het aandeel niet kopen. In september 2019 is het aandeel echter verder gestegen naar € 43. Dat betekent dat Effekt2000 een kans heeft laten liggen om in 3 maanden tijd een rendement te behalen van 19%, PHILIPS092019

Wel gaan we het de komende tijd het aandeel SIGNIFY (Philips Lighting) volgen naar aanleiding van een artikel over LiFi (WiFi in LED-verlichting). LiFi is de commerciële naam voor ‘Light Fidelity’ (WiFi is de afkorting voor ‘Wireless Fidelity’ ofwel draadloos netwerk). Klik HIER voor meer informatie over LiFi. Koers van het aandeel op 10-09-2019 was € 25,99.

Het aandeel AALBERTS is in juni  2019 ook overwogen om te kopen. De koers van het aandeel is vanaf september 2018 tot september 2019 nauwelijks veranderd (€ 34,74 naar € 35,25). Wanneer gekeken wordt naar het beursjaar 2019, is de koers van het aandeel met ruim 27% gestegen. Toch niet tot aankoop overgegaan.

Wat is er gebeurd met het aandeel BETER BED? Aandeel is in januari 2019 gekocht voor € 4,37. In september 2019 is de koers van het aandeel nog maar € 1,69 (daling 54%). Met name op 25 juni 2019 is de koers van het aandeel enorm gedaald.

BETERBED092019

Oorzaken voor de daling van de koers BETER BED zijn waarschijnlijk:

  • Het herstel bij de Duitse Beter Bed-divisie Matratzen Concord gaat trager dan verwacht wat zorgt voor liquiditeitsproblemen bij de onderneming.
  • Grootaandeelhouder Lazard Frères Gestion heeft zijn belang in Beter Bed flink verkleind van 5,2% naar 0,4%.
  • Verlaging koersdoelen BETER BED door banken KBC, ING en ABN AMRO.
  • Tegenvallende kwartaalcijfers.
  • Herstructurering leningen gaat minder goed dan verwacht.
  • In 2019 zijn er een aantal wijzigingen geweest in de RvC.

Na de vorige bijeenkomt afgelopen juni, is de tussenstand in het Beursspel 2019 behoorlijk veranderd. Er is een nieuwe koploper en een nieuwe nummer laatst:

Beursspel09-2019

Wanneer BSC Effekt2000 op 01.01.2019 in Bitcoins had geïnvesteerd, was er per 11-09-2019 een rendement behaald van 175% tegen over een rendement van de AEX van 17%. Het gemiddelde rendement van alle leden in Beursspel 2019 is “slechts” 14%.

BTC_AEX092019


In september 2019 werd unaniem besloten de aandelen FORFARMERS & CTAC te verkopen. Deze aandelen hebben niet het resultaat behaald wat we verwacht hadden.

Bij FORFARMERS (een onderneming die bestaat uit veevoederfabrieken en handelsfirma’s die voeding voor landbouwdieren zoals runderen, varkens en pluimvee leveren aan boeren in Nederland, België, Duitsland en Groot-Brittannië) is de reden dat dit bedrijf een forse omzet daling heeft. In Duitsland stuit het bedrijf op heftige concurrentie en de markt voor krachtveevoer is dalend. Vertrouwen is weg. Aandeel gekocht op 13-10-2017 voor € 11,22 en verkocht voor € 5,68 (negatief rendement -49%)

CTAC (een IT-bedrijf dat Microsoft- en SAP-systemen implementeert) heeft enorm van last van een mislukte deal met een klant wat minimaal € 2 mln kost. Zie HIER het hele artikel en de koersontwikkeling vanaf 2017. Aandeel gekocht op 12-04-2017 voor €4,08 en verkocht voor € 1,98 (negatief rendement -48%)

GALAPAGOS wordt wel met een winst verkocht! Exact één jaar geleden gekocht voor € 104,50 en nu verkocht voor € 143,50 ofwel een rendement van 37%. We hebben optimaal geprofiteerd van de koersstijging door de megadeal met het Amerikaans bedrijf Gilead Sciences, stijgende omzetten in 2019 en de samenwerking met de Franse branchegenoot Pharnext.


Naast de 3 verkopen, ook besloten om aandelen te kopen. Het aandeel PROSUS krijgt 11 september 2019 een notering op de AEX. Besloten is het aandeel te kopen voor een maximale prijs van € 40,00. De introductiekoers is overigens € 58,76 maar het aandeel opende op € 76,00. Klik HIER voor de nieuwsbron en informatie over Procus/Naspers. Gaan we het aandeel ook krijgen voor € 40,00? Eindkoers op 18 september 2019 € 67,70 (daling vanaf introductiekoers € 8,30 ofwel 10,9%), derhalve niet overgegaan to aankoop:Koers Prosus 09-2019

Overigens is de koers van PROSUS per 04.10.2019 € 65,38…

Naspers_Prosus
Meer info over PROSUS op www.newglobaltechgroup.com

Verder is besloten om het aandeel ALFEN NV te kopen. Alfen NV is een fabrikant en integrator van slimme netoplossingen die de energietransitie versnelt. De afgelopen maanden is de koers van € 10 in juni 2019 gestegen naar € 13 in september 2019. Echter is de koers van het afgelopen jaar erg stabiel. Het aandeel is gekocht voor € 13,14.

Alfen092019


Tijdens de bijeenkomst van mei 2019 is al besproken waarom het aandeel ALTICE zo hard is gestegen (zie HIER), nu werd de vraag gesteld wat het verschil is tussen de aandelen Altice Europe NV en Altice B.

  • Aandelen Altice Europe NV zijn aandelen A. Deze staan aan de AEX (AMX) genoteerd. Ieder aandeel geeft 1 stem op de aandeelhoudersvergadering. Er zijn circa 1 miljard aandelen A aan beleggers uitgegeven. Verder zijn er nog circa 200 miljoen aandelen A die Altice in Treasury heeft liggen.
  • Aandelen B zijn aan de lokale markt genoteerd. Deze aandelen verschillen van aandelen A in dat ze per aandeel 25 keer stemrecht per aandeel geven. Er is echter weinig handel in aandelen B omdat de meerderheid in handen is van Patrick Drahi oprichter van Altice. Via de aandelen B heeft Patrick Drahi volledige controle over Altice.

Patrick Drahi
Patrick Drahi

Particuliere beleggers (of Beleggerstudieclubs) wordt geadviseerd om niet in aandelen B te beleggen. Zijn te weinig courant. Hoewel de koers van aandelen B wel de koers van aandelen A volgt.
Bij het berekenen van de totale beurswaarde wordt nog wel eens vergeten de circa 190 miljoen uitgegeven aandelen B mee te tellen.

Altice09-2019


Met de volgende bijeenkomt op 08 oktober 2019, moet het aandeel WESSANEN besproken worden. We hebben het aandeel in onze portefeuille maar het zal weldra van de beurs gehaald worden door een overname van PAI (Franse investeringsmaatschappij). Meer informatie over de overname in chronologische volgorde is HIER te vinden.

Royal Wessanen NV heeft in 2018 een omzet behaald van € 628,4 mln en een winst van € 36,0 mln. Er werken ongeveer 1300 mensen voor het bedrijf.

Royal Wessanen NV is een voedingsmiddelenconcern dat voornamelijk actief is op de Europese markt voor biologische voedingsproducten. Wessanen heeft haar hoofdkantoor in Nederland en is beursgenoteerd aan de Euronext Amsterdam. Wessanen is zowel een distributie- als een productiebedrijf van natuurlijke en biologische producten. In Europa is Wessanen actief in de Benelux (Wessanen Benelux); Duitsland (Wessanen Duitsland, Allos, Tartex, Dr.Ritter en CoSa Naturprodukte); Frankrijk (Bjorg, Bonneterre & Compagnie); het Verenigd Koninkrijk (Kallo Foods en Clipper Teas); Italië (Bio Slym en Abafoods) en Spanje (Biogran).

Merken van Wessanen zijn Allos, Alter Eco, Bjorg, Bonneterre, Clipper, De Rit, Destination, El Granero, Gayelord Hauser, Isola Bio, Kallø, Mrs Crimble’s, Piramide, Tartex, Whole Earth en Zonnatura. Behalve voor eigen merken verzorgt Wessanen ook de marketing en distributie van andere merken. In Nederland zijn dat Patak’s, Blue Dragon, Schär en Royal Mail. Bron wikipedia.

De koers van het aandeel blijft de laatste maanden steken op € 11,35. Onze aankoopkoers van op 11.05.2017 € 14,98 ofwel een negatief rendement van bijna -25%.

Wessanen092019


Ook op de agenda voor de eerst volgende bijeenkomst is de wijziging in 2022 op de belasting over rendement uit spaarvermogens. Het voorstel behelst in de kern een heffingvrij inkomen in box 3 (inkomsten uit sparen en beleggen) van 400 euro. Simpel gezegd: iedereen die minder dan 400 euro rendement maakt op zijn vermogen in box 3, hoeft geen vermogensbelasting meer te betalen, ongeacht of dat rendement tot stand is gekomen via beleggen, sparen of anderzins. Lees HIER het hele artikel.

Bijeenkomst 14-05-2019

Opkomstpercentage 88% (14 van de 16 leden aanwezig).

De strijd om de koppositie in het Beursspel 2019 is alle hevigheid los gebarsten. Dit is de huidige tussenstand per 14 mei 2019:14052019L

Alle informatie over ons unieke Beursspel is te vinden op onze speciale pagina Beursspel.


In de eerste 4 maanden van 2019 is de AEX gestegen met bijna 19%. AEX per 14.05.2019 is 550. In de maand mei is de AEX echter met 5% gedaald (tot 14 mei 2019). Vorig jaar is de oude spreuk “Sell in may and go away. But remember to be back in september” ook al te sprake geweest (klik hier) maar het lijkt nu wel uit te komen. Die goede eerste 4 maanden hadden we te danken aan de hoop op een handelsdeal tussen de VS en China. Echter, de economische groei begint af te zwakken en de meeste bedrijfscijfers waren minder. Begin mei dreigde de Amerikaanse president Trump de Chinezen met het op korte termijn invoeren van extra importtarieven. Dat was een verkoopsignaal en dalende beurskoersen.

AEX Grafiek 13052019

Update: Koers AEX per 29.05.2019 540 (ofwel een daling van bijna 2% in de maand mei).

Ter vergelijking, de koers van de Bitcoin is 2019 gestegen van een koers van € 3.245 naar € 7801 ofwel een stijging van 142%…meer dus dan de koersstijging van Kasbank en Probiodrug.

Ook de economische groei is aan het teruglopen. In China tracht men met enorme stimuleringsprogramma’s de economische groei op peil te houden. De vraag is hoelang de Chinezen dat gaan volhouden. De Europese economie kent nog nauwelijks groei. Opmerkelijk daarbij is dat vooral Duitsland het zo slecht doet. Te weinig exporten naar China zou dan de reden zijn. De Amerikaanse economie doet het nog heel redelijk. Maar ook hier signalen dat de economische groei wat aan het teruglopen is. De handelsoorlog tussen de VS en China krijgt vaak de schuld van het afnemen van de economische groei maar dat is deels waar. Na 10 jaar van economische groei is het normaal dat we wat mindere jaren krijgen.


Waarom is het aandeel ALTICE Europe zo hard gestegen in 2019? Dit beursjaar is het aandeel al met 70% gestegen. Enerzijds heeft het bedrijf zijn kosten verlaagd en slaagde erin meer Franse klanten terug te winnen. De kostenbesparingen leiden tot hogere winsten. Anderzijds worden de financiële doelstellingen voor 2019 waarschijnlijk ruimschoots gehaald waardoor het aandeel weer koopwaardig wordt. De koers is in 2019 gestegen van € 1,70 naar € 2,89.

Update: koers op 29.05.2019 is € 2,70

Altice GrafiekDeze avond hebben we een bedrijfspresentatie gehad over het bedrijf IMCD (Internatio-Müller Chemical Distribution). IMCD is een groothandel in de verkoop, marketing en distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten. Het bedrijf vertegenwoordigt wereldwijd producenten. Het hoofdkantoor bevindt zich in Rotterdam.

Het bedrijf had in 2017 een omzet van € 1907 miljoen en een winst van € 110 miljoen. Er werken meer dan 2200 werknemers in meer dan 45 landen. Het bedrijf is actief in Europa, het Midden-Oosten, Afrika, Azië-Pacific en Noord- en Zuid-Amerika. In Nederland wordt zo’n 7% van de omzet gerealiseerd en in de rest van Europa ruim de helft.
IMCD is opgericht in 1995, als onderdeel van het al veel langer bestaande Internatio-Müller. In 2001 werd IMCD aangekocht door de investeringsmaatschappij Alpinvest. Een ander deel van het conglomeraat ging verder als IMTECH. In juli 2005 verkocht deze zijn belangen aan AAC Capital, die het in december 2010 weer doorverkocht aan Bain Capital.
Op 24 juni 2017 kreeg het bedrijf een beursnotering aan de Euronext Amsterdam. De introductiekoers was vastgesteld op € 21. Het bedrijf was opgenomen in de AMX Index. Sinds maart 2019 is het aandeel van IMCD opgenomen in de AEX Index. HIER het jaarverslag over 2018.

IMCD 2014-2019

Na de uitleg over het aandeel is besloten het aandeel te kopen. Aankoopkoers op 15.05.2019 € 74,20.

Update: koers per 29.05.2019 € 73,70…
De huidige directie (Piet van Der Slikke CEO en Hans Kooijmans CFO) blijven sowieso nog aan tot 2022. Daarom heeft Effekt2000 nog vertrouwen in het aandeel.

Helaas wordt het vertrouwen in het aandeel niet ondersteund door Beursadviespro.nl….volgens deze site ligt het koersdoel op € 70,00. Volg alles over het bedrijf en het aandeel IMCD op www.imcdgroup.com/investors

Zomer reces 2018

Sell in may and go away. But remember to come back in september

Sell in may and go away. But remember to come back in september is één van de bekende beleggingswijsheden. Volgens deze wijsheid moeten aandelen dus worden verkocht in Mei, en dan weer gekocht worden in september.

Wat gaat BSC “Effekt 2000” doen met deze wijsheid…

Te bespreken aandelen:

  • Gemiste kans: “Doc Data”? Wat vertegenwoordigd het aandeel?
  • OCI verkocht op 15.05.2018 voor € 23.74

OCI 08062018

  • Randstad volgen we sinds april maar  tot nu toe hebben we goed er aan gedaan deze niet te verkopen:
  • Randstad0806018
  • Wat doet ons in mei aangekochte aandeel STERN?

    Tijdens de bijeenkomst van 12.06.2018 zijn de volgende aandelen ter sprake gekomen:

    • Altice (Beursspel2018 – gesplist?).
    • Philips Lighting (Signify) is behoorlijk gedaald in 2018 (ruim 19%) maar niemand heeft hier een reden voor.
    • Randstad, toch de knoop doorgehakt en het aandeel verkocht wegens gebrek aan verwachtingen. Brunel niet aangekocht daar dit aandeel in dezelfde branche zit.
    • Wessanen niet verkocht, ondanks de hoge koers/winst-verhouding van 32%.
    • Nepi Rockcastle wordt tijdens de bijeenkomst van september nader toegelicht.